【环球富盛理财】致力于债务资本化，探索引入商业联盟或投资者-251126（7页）.pdf

1、 See the last page for disclaimer 1 Table_header2 最新动态最新动态 25H1 净亏损净亏损 1.55 亿港元。亿港元。25H1，公司实现收益 11.86 亿港元，同比增加 32.0%；毛利为1.61亿港元，同比增加 144.2%；公司拥有人应占亏损为 1.55亿港元（24H1拥有人应占亏损为 1.58亿港元）；25H1的 EBITDA（即未计利息、税项、折旧及摊销前盈利）约 8,230万港元（24H1：1.02 亿港元），主要由于 25H1 并无录得长春大合就恢复其生产设施而获授的一次性政府补助金约6,740万港元及按公允值计入损益的金融资产公

2、允值增值约2,820万港元。动向解读动向解读 公司致力于债务资本化。公司致力于债务资本化。1）公司完成根据特别授权发行代价股份。公司完成根据特别授权发行代价股份。股份购买协议已于 2025年 10 月 2 日完成。完成后，总额约 4.61 亿元的供货商债务（经整体折减约 34.72%后，最终金额为 3.01 亿元）已悉数资本化。目标公司成为公司的直接全资附属公司，而世纪大成再次成为公司的间接全资附属公司。2）公司转换可换股债券。公司转换可换股债券。公司已于 2025年10月2日向债券持有人配发及发行 51.73 亿股转换股份，该等股份在所有方面与彼此之间及所有其他已发行现有股份享有同等地位。该

3、等转换股份相当于紧接完成及转换前公司已发行股本总数（不包括 4,456 万股库存股份）约 58.36%及公司经配发及发行 27.53 亿股代价股份及 51.73 亿股转换股份扩大后的已发行股本（不包括 4,456 万股库存股份）约 30.81%。于转换后，可换股债券已悉数转换，且债券持有人不再持有任何未偿还本金金额。目标进一步降低赖氨酸生产成本。目标进一步降低赖氨酸生产成本。集团密切监察市场变化，精简生产流程。短期内，集团的目标是于 2026 年 8 月完成锅炉翻修项目，以进一步降低赖氨酸产品的生产成本。探索引入商业联盟或投资者。探索引入商业联盟或投资者。公司探索在生产厂区的业务中引入商业联盟

4、或投资者，探索机遇，积极促进兴隆山厂区恢复生产，以全面利用其资源并产生协同效应。长远而言，集团将探索引入商业联盟或投资者参与其生产基地营运的机会，并将逐步恢复兴隆山厂区的生产，以充分利用其资源及产生协同效应，从而提高营运效率及加强集团的营运资金。风险提示风险提示 产品价格波动的风险；原材料价格波动的风险；行业竞争的风险。Charles Zhuang 庄怀超庄怀超 SFC CE:BTE209 微信微信:zhuangcharles;电话电话:(852)9748 7114;环球富盛理财有限公司环球富盛理财有限公司 26 Nov 2025 大成生化科技大成生化科技 Global Bio-chem Te

5、chnology Group(0809.HK)致力于致力于债务债务资本化资本化，探索引入商业联盟或投资者探索引入商业联盟或投资者 Committed to debt capitalization&Explore the introduction of business alliances or investors See the last page for disclaimer 2 Table_header2 1.集团集团为为亚洲玉米提炼及玉米原料生产化工产品先驱亚洲玉米提炼及玉米原料生产化工产品先驱 集团为 2001 年于香港联合交易所有限公司主板上市，主要在中国制造及销售和研发一系列玉米生

6、化产品。该公司生产设施设于中国吉林省。集团目标是成为亚太区最大的综合一体化、以玉米为原料的生化产品制造商，以在环球业内成为当中的领导者。随着生活水平提高，现代人更注重生活质素，并积极追求健康而优质的生活。他们对生化产品及以天然材料制成的产品的需求因而有所增加。随着科技日新月异，此类产品市场庞大，并坐拥巨大的发展潜力。集团在地处黄金玉米带的吉林省长春市兴建主要生产基地，以享当地丰富的玉米供应。大成生化科技集团于 1994 年成立，为亚洲区玉米提炼以及玉米原料生产化工产品的先驱。集团的产品广泛应用于多个行业，包括：饲料生产、食品及饮料、化妆品、纺织、医药及化学产品行业等。在高瞻远触的管理层领导下，