【国元期货】化工套利周报：化工跨期&跨品种套利-251128（39页）.pdf

1、化工套利周报化工套利周报国元期货研究咨询部国元期货研究咨询部2022025 5年年1 11 1月月2 28 8日日化工跨期化工跨期&跨品种套利跨品种套利【策略观点】【策略观点】11 月 28 日，纯碱-玻璃 1 月差为 135.0。过去五年最大值为1689.0，过去 5 年最小值为-473.0，过去 5 年中位数为 281.0。过去 1 年最大值为 262.0，过去 1 年最小值为 32.0，过去 1 年中位数为 149.0。2024 年同期价差为 738.0,2023 年同期价差为 241.0。价差判断：前期我们认为后期纯碱-玻璃的 01 合约的价差存在扩大的预期，因此建议回调至 150 以

2、下入场做价差扩大，目标 250，止损 100 以下。从本周两者的价差来看，11 月 28 日当周已回调至入场点位，但是考虑到近期玻璃企业检修较多，因此价格相对坚挺，两者价差仍有持续缩小的预期，因此若已入场者，建议择机止损离场。投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76 号张霄电话：010-84555193邮 箱期货从业资格号F3010320投资咨询资格号Z0012288王兆玮电话：010-84555101邮 箱期货从业资格号F03113608化工套利周报【目【目 录】录】一 重点关注合约.1图表 1 重点关注价差.1二 跨品种&跨期套利图.1图表 2 PTA-PX 现货利润差(历史走势图）.

3、1图表 3 PTA-PX 现货利润差.1图表 4 PTA-PX5 月利润差.2图表 5 PTA-PX9 月利润差.3图表 6 短纤-PTA1 月利润差(历史走势图）.3图表 7 短纤-PTA1 月利润差.4图表 8 短纤-PTA5 月利润差(历史走势图）.4图表 9 短纤-PTA5 月利润差.5图表 10 短纤-PTA9 月利润差(历史走势图）.5图表 11 短纤-PTA9 月利润差.6图表 12 短纤-PTA1 月差(历史走势图）.6图表 13 短纤-PTA1 月差.7图表 14 短纤-PTA5 月差(历史走势图）.7图表 15 短纤-PTA5 月差.8图表 16 短纤-PTA9 月差(历史

4、走势图）.8图表 17 短纤-PTA9 月差.9图表 18 纯碱-玻璃 1 月差(历史走势图）.9图表 19 纯碱-玻璃 1 月差.10图表 20 纯碱-玻璃 5 月差(历史走势图）.10图表 21 纯碱-玻璃 5 月差.11图表 22 纯碱-玻璃 9 月差(历史走势图）.11图表 23 纯碱-玻璃 9 月差.12图表 24 PX5-9 价差(季节走势图）.12图表 25 PTA-EG1 月差(历史走势图）.13图表 26 PTA-EG1 月差.13化工套利周报图表 27 PTA-EG5 月差(历史走势图）.14图表 28 PTA-EG5 月差.14图表 29 PTA-EG9 月差(历史走势图

5、）.15图表 30 PTA-EG9 月差.15图表 31 PP-3MA1 月差(历史走势图）.16图表 32 PP-3MA1 月差.16图表 33 PP-3MA5 月差(历史走势图）.17图表 34 PP-3MA5 月差.17图表 35 PP-3MA9 月差(历史走势图）.18图表 36 PP-3MA9 月差.18图表 37 MA-UR1 月差(历史走势图）.19图表 38 MA-UR1 月差.19图表 39 MA-UR5 月差(历史走势图）.20图表 40 MA-UR5 月差.20图表 41 MA-UR9 月差(历史走势图）.21图表 42 MA-UR9 月差.21图表 43 纯碱 1-5

6、价差(历史走势图）.22图表 44 纯碱 1-5 价差.22图表 45 纯碱 5-9 价差(历史走势图）.23图表 46 纯碱 5-9 价差.23图表 47 纯碱 9-1 价差(历史走势图）.24图表 48 纯碱 9-1 价差.24图表 49 玻璃 1-5 价差(历史走势图）.25图表 50 纯碱 1-5 价差.25图表 51 玻璃 5-9 价差(历史走势图）.26图表 52 玻璃 5-9 价差.26图表 53 玻璃 9-1 价差(历史走势图）.27图表 54 玻璃 9-1 价差.27图表 55 尿素 1-5 价差(历史走势图）.28图表 56 纯碱 1-5 价差.28图表 57 尿素 5-9