【世纪证券】TMT行业周报（12月第1周）：国内AI端侧产品迎来新进展-251208（14页）.pdf

1、 证券研究报告 TMT 国内 AI 端侧产品迎来新进展 2022025 5 年年 1 12 2 月月 8 8 日日 TMTTMT 行业周报（行业周报（1 12 2 月第月第 1 1 周）周）Table_AuthorTable_Author 分析师：李时樟分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001 电话：18065826333 邮箱： 分析师：罗晴分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001 电话：13603091122 邮箱： 公司具备证券投资咨询业务资格公司具备证券投资咨询业务资格 请务必阅读文后重要声明及免责条款请务必阅读文后重要声明及免责条款 Table_Summar

2、y 行业观点：行业观点：1)周度市场回顾周度市场回顾。TMT 板块内一级行业上周（12.1-12.5）涨跌幅为：通信（3.69%）、电子（1.09%）、计算机（-1.73%）、传媒（-3.86%）。TMT 板块内涨幅靠前的三级子行业分别为面板（6.92%）、通信网络设备及器件（5.67%）、半导体设备（4.04%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-9.33%）、门户网站（-6.29%）、大众出版（-4.45%）。2)字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，测试效果亮眼。字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，测试效果亮眼。12月1日，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubia M153 少量

3、发售，搭载 16G 运存+512G 存储，售价 3499 元。该机型发售当日即售罄，显示市场对端侧 AI 新产品的关注度高涨。豆包手机助手与先前智谱 AutoGLM 等产品的核心区别在于，豆包将大模型能力融入手机操作系统层面，结合多模态推理能力，在跨应用、多步骤操作任务上的 Agent能力表现更优。根据我们观察的实测案例，豆包手机助手主要通过读屏能力进行任务操作，调用工具的同时维持思考能力，在主流手机操作任务（外卖比价、跨应用发送链接等）中表现达到可用水平。此外，基于系统级模型集成优势，豆包可实现后台任务挂起，进一步解放生产力。然而目前，豆包已下线手机助手操作微信的能力，我们认为短期系统级 A

4、I 与头部应用厂商的摩擦在所难免，摩擦与竞争之下，后续腾讯、阿里亦有望推出融合各自生态的 Agent 产品，共同推动国内端侧 AI 的产业发展趋势。3)阿里巴巴、理想相继推出阿里巴巴、理想相继推出 AIAI 眼镜产品。眼镜产品。阿里巴巴 11 月 27日推出夸克 AI 眼镜 S1、G1 系列共六款单品，搭载千问 AI助手并深度融合阿里生态。S1 系列采用双光机显示与可换电设计方案，支持 3K 拍摄，售价 3999 元起；G1 系列则侧重轻便时尚，重量约 40 克，无显示功能，售价 1899 元起；理想 12 月 3 日发布 AI 眼镜 Livis，采用 36 克超轻镜架设计，支持 1200 万

5、像素拍摄。AI 方面，Livis 搭载 MindGPT-4o 大模型，支持视觉、语音、文字等多模态问答，可实现与车机的无缝联动。价格方面，Livis 1999 元起售，国补价格 1699 元起。我们对端侧 AI 的新产品形态保持乐观观点，看好国内软件与硬件厂商共同推动端侧 AI 的生态繁荣，建议关注端侧产品相关的整机、SoC、存储、散热等产业链环节。4)风险提示：风险提示：AIAI 应用不及预期。应用不及预期。Table_PageHeader 2025 年 12 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎-1-正文目录正文目录 一、一、市场周度回顾市场周度回顾.3 二、二、行

6、业要闻及重点公司公告行业要闻及重点公司公告.5 2.1 行业重要事件.5 2.2 公司公告.10 Table_PageHeader 2025 年 12 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎-2-图表目录图表目录 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（%）.3 Figure 2 TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）.3 Figure 3 电子行业周涨跌幅前五个股（%）.4 Figure 4 计算机行业周涨跌幅前五个股（%）.4 Figure 5 传媒行业周涨跌幅前五个股（%）.4 Figure 6 通信行业周涨跌幅前五个股（%）.4 Table_PageHeader 2