【江海证券】电子行业：各厂商纷纷布局端侧AI，关注产业链相关机会-251211（4页）.pdf

1、江海证券有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为投资决策的唯一因素。敬请参阅最后一页之免责条款证券研究报告证券研究报告行业点评报告行业点评报告2025 年年 12 月月 11 日日江海证券研究发展部江海证券研究发展部TMT 行业研究组行业研究组分析师：刘瑜分析师：刘瑜执业证书编号：执业证书编号：S1410525110001行业评级行业评级：增持增持（维持维持）近十二个月行业表现近十二个月行业表现%1 个月3 个月12 个月相对收益0.8210.4630.5

2、5绝对收益-1.0413.9746.32数据来源：聚源注：相对收益与沪深 300 相比注：2025 年 12 月 10 日数据相关研究报告相关研究报告1.江海证券-科技金融系列行业点评报告-电子行业：国产 AI 芯片近期不断推出，重要性日益凸显 2025.11.142.江海证券-行业点评报告-电子行业：多款智能眼镜推出市场，关注产业链机会 2025.10.283.江海证券-行业点评报告-电子行业：高通发布 X2 Elite 与 Elite Extreme 处理器，持续发力 Windows PC 市场 2025.09.304.江海证券-行业点评报告-电子行业：2025 年 TWS 耳机销量预计同

3、比正增长，钉钉发布首款 AI 硬件 2025.09.015.江海证券-行业点评报告-电子行业：2025 年 Q2 全球 PC 出货量同比增长8.4%，端侧 AI 发展推动需求向上 2025.08.12电子行业各厂商纷纷布局端侧各厂商纷纷布局端侧 AI，关注产业链，关注产业链相关机会相关机会事件：事件：阿里旗下夸克阿里旗下夸克 AI 眼镜发布眼镜发布。2025 年 11 月 27 日，阿里旗下夸克 AI 眼镜正式发布，并接入阿里千问。字节跳动发布豆包手机助手技术预览版字节跳动发布豆包手机助手技术预览版。2025 年 12 月 1 日，字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，可以像人类一样操作手机，完

4、成各种复杂任务。投资要点：投资要点：阿里旗下夸克阿里旗下夸克 AI 眼镜发布眼镜发布。2025 年 11 月 27 日，根据科创板日报，阿里旗下夸克 AI 眼镜正式发布，并接入阿里千问。夸克 AI 眼镜采用高通 AR1 旗舰芯片加恒玄 BES2800 芯片的双芯设计，搭配安卓加 RTOS 双系统，支持双显双光机与合像距调节技术，并配备双电池系统，采用 5 个麦克风加 1 个骨传导的阵列设计。夸克 AI 眼镜首发提供 S1、G1 两个系列，S1 系列最低到手价为 3799元，侧重时尚和轻便的 G1 系列最低到手价 1899 元起。应用层面上，夸克 AI眼镜为首个搭载千问助手的智能硬件，此外还融合

5、支付宝、高德地图、淘宝、飞猪、阿里商旅等阿里生态场景。此外，还与 QQ 音乐、网易云音乐、航班管家等合作，未来还将支持 MCP 协议，打造开发者生态。夸克 AI 眼镜具体功能上支持如语音提词器、智能识别场景、随身翻译、行程查看、导航等功能。阿里巴巴未来生态拓展将聚焦于适合眼镜形态的核心场景，例如身份认证、快捷支付、运动健康与在线学习等方向，丰富眼镜的实用价值。阿里巴巴副总裁吴嘉在发布会上表示 AI 眼镜+AI 创作会成为未来创作的主流形态。字节跳动发布豆包手机助手技术预览版字节跳动发布豆包手机助手技术预览版。2025 年 12 月 1 日，根据科创板日报，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预

6、览版，为一套通过深度系统合作、让 AI 可以操作手机的系统级助手。目前豆包手机助手已应用在豆包与中兴通讯合作的工程样机 nubia M153 上，该版本已面向开发者和科技爱好者少量发售，售价 3499 元。豆包手机助手，是在豆包 APP 的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的 AI 助手软件，基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手可以像人类一样操作手机，完成各种复杂任务。具体功能上，用户可通过语音、侧边键或豆包 Ola Friend 耳机直接唤醒豆包；可以直接就屏幕内容向豆包手机助手提问；可以直接在相册内通过语音对图片下达修图指令，例如删除人物、清理杂物等；可根据用户指令在多款应