【中信期货】人民币外汇期货风险管理应用-251219（20页）.pdf

1、重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户。相关人员为客户。This report is not a service under the futures trading consulting business.The opinions and information provided are for reference only and do n

2、ot constitute investment advice to anyone.CITIC Futures will not consider relevant personnel as customers due to their attention,receipt,or reading of this report.Investment consulting business qualification：CSRC License 2012 No.669 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669 号 中信期货国际化研究中信期货国际化研究|CITIC Futures Internati

3、onal Research 2025-12-19 人民币人民币外汇期货风险管理应用外汇期货风险管理应用 Abstract 摘要摘要 企业应建立汇率风险管理制度，利用外汇衍生品对冲汇率风险。一是，随着美联储开启降息周期，美元走弱、人民币走强。二是，中国企业出海需要管理外汇风险，避免汇率波动负面影响。三是，外汇期货更为灵活，市场参与程度逐步提升。实践过程中，企业可以根据风险偏好、行情判断能力、资金实力选择相应的套保方式。目前，在港交所、新交所和芝交所均有美元兑人民币期货，交易代码分别为 CUS、UC、CNH25。本文简要介绍人民币汇率观点，汇率套期保值基本概念和案例分析，辅助企业外汇风险管理应用。

4、风险因子：风险因子：基差波动风险；交易对手方违约风险；内控不完善风险。Related Reports 相关报告相关报告*Click on the hyperlink of report titles to read historical reports 20251126 China Futures Annual Outlook 中国期货 2026 年度展望 20251218 China Fiscal Policy Outlook：Moderate Expandsion 202 年中国财政政策展望：如何理解适度扩张 20251217 China Monetary Policy Outlook：M

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6、F3022617 投资咨询号 Consulting No.：Z0013604 桂晨曦 Gui Chenxi 从业资格号 Qualification No：F3023159 投资咨询号 Consulting No.：Z0013632 CITIC Futures International Service Platform：https:/ CITIC Futures International Research 中信期货国际化研究 2 Content 目录目录 1.2026 年人民币汇率或稳中有升年人民币汇率或稳中有升.4 2.外汇期货市场现状外汇期货市场现状.4 3.套期保值理论介绍套期保值理论