传媒行业GenAI系列报告之66：字节AI流量突围MaaS及应用抢先-251223（22页）.pdf

1、字节AI：流量突围，MaaS及应用抢先相关研究研究支持本期投资提示：.模型：从豆包1.8看多模态Agent能力提升及成本优势。字节并非单纯追求模型参数、单项能力的提升，而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化，能够完成包含多模态信息的复杂任务处理，通过更少的tokens消耗量实现长程任务的完成能力，最终实现端侧综合Agent助手的目标。阶梯式折扣成本策略具备高性价比。.端侧AI:AI手机助手迈出重要一步，创新硬件仍需打磨，系统级Agent和超级App的生态入口争夺是核心矛盾。字节与中兴联合推出AI手机努比亚M153，用Doubao-Seed-1.6+UI-TARS模型实现跨App自动执行。G

2、UIAgent不依赖API直接操作的激进路线，虽当前面临APP风控的博弈，但已确立端侧AI从“说”到“做”的重要里程碑。端侧Agent将直接抬升手机内存与带宽门槛，使16GB及以上内存和高带宽从性能选项变为刚需，利好存储链条的规格升级与ASP提升。其他创新硬件：AI玩具+pmbmathsfAl眼镜等，切入2C场景，目前仍在探索期，找到颠覆性场景是规模化的关键。.AI应用：豆包和即梦从用户高增到流量变现。根据QM，25年9月豆包1.7亿月活，即梦0.1亿月活。豆包APP10月接入抖音商城、抖音本地生活，开启商业化（流量运营）尝试。即梦AI在消费级场景的优势是与内容平台的协同，有助于提升流量和变现

3、；在企业级场景，即梦AI入驻火山引擎，开放企业级生成式API服务。.字节AI高速发展背后的战略优势及组织架构调整。1.APP工厂方法论复制，数据层持续领先：C端业务反哺模型训练，模型力再赋能C端业务。2.重资源饱和式投入，尤其算力基础设施和人才引进。3.拔高基础研究优先级：Seed组织架构2025年调整将“探索智能上限”作为重要目标。.投资风险意见：字节AI产业链及互联网大厂(字节倒逼AI投入及应用入口争夺)。标的包括（1）通信：润泽科技、乐鑫科技、广和通；（2）计算机：浪潮信息、寒武纪、海天瑞声、汉得信息、中科创达；（3）互联网传媒：腾讯控股、阿里巴巴、易点天下、上海电影；（4）电子：恒玄科

4、技、中科蓝讯、中兴通讯、兆易创新、芯原股份。风险提示：宏观风险，国内AI产业不及预期，国内云竞争加剧。1.模型：从豆包1.8看多模态Agent能力提升及成本优势25年12月字节正式发布豆包大模型1.8，核心为提升Agent、多模态理解和上下文灵活管理能力。豆包并非单纯追求模型参数、单项能力的提升，而是针对复杂任务解决能力和多模态交互的优化。1）Agent能力：提升复杂指令遵循&工具调用增强，强化OSAgent能力，从听懂-规划-执行完成复杂任务。2）多模态理解：视频理解单次处理帧数翻倍（640帧到1480帧），支持长视频低频率理解+关键片段高帧率精度，对在线教育（理解长课程）、工业质检（长流程

5、监控）等具有重要意义。3）上下文管理：支持256K超长上下文，原生API上下文管理能力能够简化开发者调用流程，支持动态上下文记忆与实时更新，提升长序列任务执行效率。4）多模态生成：发布Seedance1.5pro音视频模型，实现毫秒级音画同步。一句话总结，豆包1.8能够完成包含多模态信息的复杂任务处理，通过更少的tokens消耗量实现长程任务的完成能力，最终实现端侧综合Agent助手的目标。(divcenter)图1：自动在不同电商平台搜索用户要求的耳机信息，对比价格和优惠券选择最终采购对象(/divcenter)成本策略具备高性价比，规模效应构筑护城河。从当前主流模型定价来看，豆包属于性价比

6、最高之一，同时推出AI节省计划，设置阶梯式折扣，最高能够节省47%的使用成本。针对大规模部署Agent的企业而言，推理成本为核心考虑，低成本模式有助于豆包加速渗透市场。2.端侧AI：AI手机助手及其他创新硬件2.1努比亚M153，字节AI与手机系统深度协同2025年12月1日，字节跳动与中兴通讯联合推出的AI手机努比亚M153，用于验证端侧大模型+系统级Agent的技术与生态可行性。官方定价3499元，开售后迅速售罄。与传统“影像旗舰相比，M153在SoC、内存/存储容量、电池与充电规格上均采用高配组合，明显是围绕端侧高负载AI场景的需求做出的设计。NubiaM153主芯片采用高通骁龙8至尊版