随着科技投入迎来产出阶段，成本收入比拐点已现。2020-2023年，科技领域大额投入，带动成本收入比明显上升，2023年公司成本收入比较2020年上升3.23pct。而2024年成本收入比同比改善，优于同业平均水平。2024年交行成本收入比29.9%，同比2023年下降0.14pct，交行成本收入比已低于四大行平均水平0.26pct，主要贡献可能有二：其一，数字化转型，赋能业务模式重塑、服务效能提升。公司持续丰富“数字+”产品供给，建强创新的服务生态，提升金融服务的便利性和竞争力。普惠金融方面，创新一体化授信、主动授信服务模式，赋能零售普惠的数字化转型，2024年普惠信贷线上渠道业务增量占比提升至80%。科创金融方面，持续优化“1+N”的科技型企业评价模型，推出了科创快贷等创新产品，驱动科技型企业全融资总额突破8,500亿元。中收方面，建强企业级的支付结算能力，打造云上交行的服务品牌，有效延伸了服务的触角。其二，随着项目建设逐步收官，大额投入有所减少。目前公司数字化转型建设已基本达成，由于大部分大型项目已完成，投入规模较以往有所减少。展望后续，考虑到行业发展需求，未来科技投入仍将维持在较高水平，但大规模开支预计较少，成本收入比改善有望持续。