随着科技投入迎来产出阶段,成本收入比拐点已现。2020-2023年,科技领域大额投入,带动成本收入比明显上升,2023年公司成本收入比较2020年上升3.23pct。而2024年成本收入比同比改善,优于同业平均水平。2024年交行成本收入比29.9%,同比2023年下降0.14pct,交行成本收入比已低于四大行平均水平0.26pct,主要贡献可能有二:其一,数字化转型,赋能业务模式重塑、服务效能提升。公司持续丰富“数字+”产品供给,建强创新的服务生态,提升金融服务的便利性和竞争力。普惠金融方面,创新一体化授信、主动授信服务模式,赋能零售普惠的数字化转型,2024年普惠信贷线上渠道业务增量占比提升至80%。科创金融方面,持续优化“1+N”的科技型企业评价模型,推出了科创快贷等创新产品,驱动科技型企业全融资总额突破8,500亿元。中收方面,建强企业级的支付结算能力,打造云上交行的服务品牌,有效延伸了服务的触角。其二,随着项目建设逐步收官,大额投入有所减少。目前公司数字化转型建设已基本达成,由于大部分大型项目已完成,投入规模较以往有所减少。展望后续,考虑到行业发展需求,未来科技投入仍将维持在较高水平,但大规模开支预计较少,成本收入比改善有望持续。