在大算力(>200 Tops)域控制器芯片市场中,2023/2024 年基本由英伟达 Orin系列主导,占据绝对领先地位。与此同时,自研芯片力量逐步浮现,特斯拉 HW4.0和华为昇腾 610 已进入量产阶段,但目前仍未出现能够真正撼动英伟达 Orin 竞争地位的第三方供应商。从量产规划来看,各厂商均在积极布局,地平线 J6P 将于 2H25 率先完成量产交付,我们认为是目前最有望在大算力市场取得突破的本土第三方。结合此前测算,未来超过 80%的市场份额将由大算力芯片占据,因此大算力将成为智能驾驶芯片厂商的胜负手。能否实现技术与规模的双重突破,不仅关乎其能否长期留在牌桌,更将一定程度决定其最终的市场格局与估值天花板。