苹果 AI叙事重启有望缩短 iPhone 换机周期、抬升销量。苹果 2026 年1月宣布将基于谷歌 Gemini打造 AI基础模型,进而支持升级版 Siri 在内的多项 AI 功能。升级版 Siri 计划于 2026 年 5 月的 iOS 26.5 版本落地,预计将赋予 Siri 跨应用操作能力和个人化情境感知功能。用户仅通过语音指令即可操作 App内具体功能,并能结合用户个人上下文(如通话记录、短信)自动规划行程、推荐餐厅及执行多步骤操作,苹果 AI叙事有望重启。在中国市场,苹果 Apple Intelligence功能主要与阿里巴巴合作实现,并由百度提供次要支持。苹果于 2025 年 11月上线了仅支持+86手机号的中国区专用反馈表单,用于收集对写作工具、照片清理、通知摘要等 AI功能的体验,本地化测试与部署临近。目前全球 iPhone活跃用户(iPhone保有量)约 15.6亿,截至 25年底我们估算能够支持Apple intelligence的机型(15 Pro系列、16系列和 17 系列)累计约 4亿部,仍有 11-12亿潜在换机用户,苹果 AI叙事重启有望缩短换机周期,进而抬升销量。