我们认为速卖通在海外的发展做对两件事,一是更直接的竞价规则与低价供给(全托管、直营),二是提升履约时效(半托管、海外托管、菜鸟支持)。1、扩充性价比供给:2022 年初开始尝试直营板块,先测试 “爆品”,起量后找厂家批量采购,以规模换低价,充分发挥中国供应链优势;同时,开始摸索全托管,并在 23 年 3 月推出全托管,23Q4 速卖通订单同比增长 60%,其中 Choice 业务贡献显著,订单占比达 50%。24Q1 Choice 订单占速卖通总订单量的 70%,成为核心增长引擎。2、提升用户体验:Choice 频道还上线 90 天内无理由退货、10 美元以下商品仅退款等政策,而此前速卖通的商品售后甚至不支持退货。24 年 4 月,速卖通推出“百亿补贴”,快速提升用户渗透。3、提升第三方商家的履约时效:速卖通半托管模式,平台负责履约,半托管商品也进入 Choice 频道销售。海外托管模式,面向海外有仓库的亚马逊、独立站大卖家,平台免除国内仓储、国际物流、海外仓储等环节费用。