全球核电 积极审批/开工验证,将是铀价和股价的助推剂 日本方面,新首相高市早苗的上任或将加速核电重启进程。从政策立场上,我们认为高市早苗强调能源安全,大概率优先发展核能以实现日本减排目标,措施或包括重启核电站、新建核电站、支持下一代核聚变技术发展等。一方面,日本 60%~70%的电力来源为化石燃料,且LNG和煤炭占据约11%进口额,高市早苗政府主张通过恢复核能运转抑制能源通胀,同时降低对能源进口的依赖;另一方面,高市早苗曾于 9 月提出“反对继续用外国制造的光伏板覆盖我们的国土”,主张重审可再生能源补贴制度。综上,日本核电复兴之路或将开启,根据第 7 次中长期能源基本规划,日本能源自给率将从 2023 年的 15.2%提升至 30%~40% ,核能发电占比将恢复至 20%(2024 年日本 核电发电量为 849 亿度电,占全年发电量约 8.4%),化石燃料被挤出降至 30%-40%的比例。