➢ 重客渠道:2023 年公司 Top 2 大客户销售收入占比 28.4%;圣农作为百胜中国、麦当劳等高标准客户的头部鸡肉供应商,重客渠道有望迎来量、价齐升。①量:百胜中国于 2023 年启动 RGM 2.0 战略,将战略重点转向增长,计划至 2026 年门店数量扩至20000 家;截至 2024 年末,百胜中国门店总数 16395 家(肯德基 11648 家、必胜客3724 家),对应至 2026 年计划净增加超 3600 家门店。而截至 2024 年末,麦当劳中国门店数量 6820 家,目标至 2028 年增至 10000 家。②价:继 2023 年底麦当劳涨价约 3%后,肯德基中国亦于 2024 年 12 月官宣启动调价,价格平均涨幅 2%。