本轮行业扩产已近尾声,预计行业产能将进一步向头部企业集中。从行业近期新增产能来看,华峰化学重庆基地于 2025 年底投产产能 15 万吨,青云股份和莱卡预计2026 年分别新增 5 万吨和 3 万吨产能,晓星宁夏合计规划 36 万吨产能,2027 年初预计新增 3 万吨产能,新乡化纤 5 万吨氨纶项目预计 2027 年初投产,新增项目主要集中在行业头部企业,本轮氨纶新增产能释放已近尾声,行业产能将加速向头部企业聚集。在此背景下,随着头部企业产能的不断扩张,规模成本优势将更加得以体现,导致氨纶中小企业的生存环境日益恶化;另一方面,在环保趋严背景下,多数化工和化纤企业面临着“煤改气”、“退城入园”等压力,位于东部区域的中小氨纶厂商面临着“关停并转”的局面,行业集中度将稳步提升。