光大银行资产质量整体平稳,但拨备覆盖率偏低。光大不良贷款率略高于股份行平均水平, 但拨备覆 盖率尚还处于行业偏低水平。25Q1 末光大不良 率 1.25%(股份行为 1.20%),25Q1末光大拨备覆盖率174%(股份行为220%),25Q1年化不良生成率1.02%(股份行为0.92%)。动态来看,尽管不良生成压力仍存,但通过主动压降房地产及零售高风险敞口,资产结构持续优化。金融投资方面,2023 年增加非信贷拨备计提,风险抵补能力逐步夯实,24A 末光大第三阶段金融投资拨备覆盖率/不良率为 208%/0.43%,无需额外补提拨备,风险抵御能力优于同业。