国内现已攻克 M55J级碳纤维技术,产品性能优异,但有效供给仍稀缺,中期供需预计持续偏紧。由于高模高强碳纤维属于国防尖端战略材料,技术与产品长期受到《瓦森纳协定》等国际出口管制体系严格封锁,尤其是 T800 及以上级别高模量碳纤维对华禁运,导致国内相关产业起步较晚。在外部压力下,国内科研院所与头部企业加速自主化攻关,2018年、2021年中科院宁波与光威复材相继实现 M55J生产技术突破并实现批量生产。目前国产航空级碳纤维在关键力学性能指标上已实现对日本东丽同类产品的全面对标,部分参数甚至实现反超。然而,受航天材料长周期认证以及技术壁垒限制,目前国内仅光威复材与中科院具备M55J的稳定批量供应能力,结合前文我们对未来十年卫星级碳纤维需求的预测,预计中期 MJ级碳纤维仍将处于供不应求状态,国产替代空间巨大。