公司产品的医疗机构覆盖率较低,核心业务仍有放量潜力。根据《2024 年中国卫生健康统计年鉴》,截至 2023年底,我国医院数量达 38355家,除去口腔医院、眼科医院、胸科医院等不适合部署公司产品的专科医院,适宜投放公司盆底及生殖康复领域产品的医院约 28000 家,再加上社区卫生中心,相关医疗机构数量约 39000家。2025H1公司产品已在 8700多家医院得到应用,医院渗透率达到 31%左右,医疗机构渗透率为 22%。其中,公司产品已覆盖三级医院 1500余家,渗透率约 39%;覆盖二级医院 3200 余家,渗透率约 27%;一级医院、基层医疗机构、民营医疗机构的渗透率较低。此外,公司院外产品已进入月子中心、母婴护理中心和产后恢复中心等专业机构超 6000家。随着盆底和生殖康复的普及率进一步提高,PFD 的就诊率和治疗率有望逐步提升,康复器械的渗透率、更新换代速度将随之提升。假设单个医疗机构仅采购一套诊疗一体设备组合,出厂价合计 60万元,使用年限为 5-8年,那么同期盆底设备市场的保有量至少为 234亿元(3.9万家相关医疗机构),公司核心业务仍有较大放量空间。