TDI下游聚氨酯泡沫制品占比逐步提升。从应用领域上看,TDI下游主要包括聚氨酯软泡、弹性体、涂料及胶黏剂等领域。其中,聚氨酯软泡应用最为广泛,主要用于制造家具、床垫、汽车座椅、地毯衬垫等。TDI在聚氨酯泡沫制品的应用占比预计从 2023年的 64.5%提升至 2034年的 66%;涂料领域的应用占比预计从 2023年的 22%下降至 2034年的 14%, 海外多家巨头接连缩减或退出 TDI 业务,23 年至今退出 72.3 万吨。截至2025年 1月,全球 TDI产能 365.7万吨/年,CR4达 80.67%。从产能分布上看,海外 TDI装置纷纷关停,2023年巴斯夫德国路德维希港和日本东曹先后宣布 30万吨/年 TDI装置和 2.5万吨/年 TDI装置关停,2024年 10月阿根廷 Petroquímica Río Tercero位于科尔多瓦的 2.8万吨/年产能关停,2025年 5月,日本三井化学产能检修后由 12万吨产能缩减至 5 万吨/年,7 月 27日其工厂发生氯气泄漏事故至 TDI装置紧急停车;2025年 7月,德国科思创的多尔马根工厂因变电站火灾导致氯气断供,其 30万吨/年 TDI产能被迫停产。