中国平安:资负双驱动 EV 增速提升,ROEV 上行。上半年末平安集团内含价值 14929亿元,较年初+4.9%,同比+1.6pct。其中寿险及健康险内含价值 9246 亿元,较年初+5.7%,同比+4.2pct,其他业务 EV 增速+0.5pct。EV 增速主要由寿险及健康险业务年初内含价值预期回报 3.9%(-0.1pct),寿险及健康险业务新业务价值创造 3.3%(+0.8pct)以及投资回报差异贡献 0.7%(+0.8pct)综合影响所致。此外,市价调整影响 0.7%(+0.7pct),股息支付率-2.9%(+1.2pct)。ROEV 水平同比+0.6pct 至 7.2%。