行业及主题配置。一是科技与先进制造等方向。行业继续受到政策支持、行业需求等利好催化,并且维持较高的景气度。关注电子、软件、通信服务等 TMT 方向;电力设备、国防军工、自动化设备等先进制造方向。二是提振和扩大内需方向。近期相关政策仍在持续优化,需求端有望持续改善,价格层面已经有所体现,显示政策效应积极。可持续关注:汽车、医疗器械、家用电器等行业方向。三是反内卷及供需变化。深入整治“内卷式”竞争,增强高质量发展动力活力,以及供需变化等因素带来的投资机会。关注:有色金属、特钢、化学纤维等。主题关注:十五五规划、人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等。