中国化学发光免疫诊断市场预计将保持稳健增长。2021年市场规模已达 330亿元,预计 2021-25年CAGR 17.9%,2025-30年 CAGR仍将保持 10.3%。中国体外诊断市场目前仍由外资企业主导,2020年罗氏、雅培、西门子、贝克曼四家外资企业占据市场份额约 73%。目前国内化学发光集采背景下,为国产龙头企业带来以价换量的发展机遇,国产化进程正稳步推进。以迈瑞医疗、安图生物、新产业、亚辉龙为代表的国内企业市场份额持续提升。预计 2024 年底开展的甲状腺功能及肿瘤标志物省级联盟集采将于 2025 年下半年陆续落地执行,具备性价比优势的国产企业有望进一步获取市场份额。同时,多家龙头公司正积极推动自动化流水线入院,我们看好集采推动下的进口替代与市场格局重构。