非乘用车锂电需求 2026 年可能超预期增长 商用车:政策与经济驱动多场景电动化率提升,电池大容量下 26 年出货有望超 300GWh 政策通过直接补贴、高速通行费折扣、优先路权等有望进一步助推电动化。伴随 2023-24年商用车置换需求以及 2024 年起多轮以旧换新政策,2025 年新政策多管齐下,从补贴、过路费、路权等方面持续利好商用车电动化:(1)补贴政策降低购车成本。2025 年《老旧 营运货车 报废更新通知》对提前报废老旧车及购买新能 源货车给予分档补贴,最高可达 14万元/车(提前四年报废补贴 4.5 万元+四轴新能源货车购置补贴 9.5 万元);《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》对新能源公交车、动力电池更新分别给予平均 8、4.2万元补贴。(2)部分省市出台高速通行费折扣政策,优惠幅度从 10%至全额减免不等,降低通行运营成本。(3)优先路权支持,即特定时段或特定运输区域的新能源商用车(相比传统燃料车)可优先通行或不限行,例如坑口短倒或煤炭运输车辆相比传统车辆可因此增加运输频次,进而提升全年收益。