宁波银行不良生成率自 24Q2 以来持续下行,当前已从 24Q1 的高点 1.23%降至 25Q3 的 0.92%。一方面消费贷款的平均贷款期限以 7-12 个月为主,风险暴露周期相对较短,另一方面宁波银行主动加大存量不良贷款处置力度,并适当放缓消费贷投放力度,2025 上半年消费贷余额净减少 123 亿元,预计宁波银行未来风险生成压力有望逐季减轻。对比拨备计提力度,今年前三季度贷款年化信用成本为 1.02%,尽管跟随不良生成率有所下降,但整体仍高于不良生成率 0.92%,表明宁波银行仍维持较为充足的拨备计提力度,未来信用成本仍有下降空间,有望带来利润弹性。