2022-2024年中国养宠人群购买主粮的品牌偏好变化

高成长宠食龙头具备市占率提升动能。我国宠物食品行业尚竞争格局相对分散，高端市场主要由进口品牌占据，国产品牌持续发力中。根据欧睿数据，2024 年我国宠物食品市场公司 CR5、CR10分别为 25.4%、32.7%，远低于美日成熟市场市占率。2024 年我国宠物食品 Top5 中有 2 家进口品牌（玛氏、雀巢），以及 3 家国产品牌（乖宝宠物、中宠股份、依蕴宠物）。根据派读宠物白皮书，我国养宠人群在购买犬主粮和猫主粮的品牌偏好上，国产品牌的购买偏好均有显著上升。随着国内宠物主对国产品牌的接受度不断提高，国产龙头企业有望保持较快增长，从而推动行业集中度提升。 我们基于久谦数据来观察线上各品牌的市占率变化，2021 年至 25Q1-3 进口高端品牌线上市占率走势分化，仅皇家表现持续领先，由 5.2%（第一）震荡提升至 7.4%（第一），提升幅度为 2.2pct；而渴望、爱肯拿及冠能线上市占率呈下行走势，均跌至 3%以下。同期来看，国产品牌基本呈现市占率提升趋势。2021 年至 25Q1-3 国产龙头品牌麦富迪由 4.9%（第二）持续提升至 6.7%（第二），提升幅度为 1.8pct；此外鲜朗、弗列加特、诚实一口等国产品牌均呈现持续趋势，区间提升幅度分别达 3.3pct、3.1pct、2.5pct。综合来看，宠物食品国产替代正在加速推进中。