Meta 上调 2026 年全年资本支出至 1250 亿-1450 亿美元(此前指引为 1150 亿-1350 亿美元),主要系内存等组建价格的上涨,以及支持未来产能的额外数据中心成本,26Q1 合同承诺增加 1070 亿美元,主要是已签署的多年期云协议和基础设施采购协议;微软表示算力供需紧张至少持续至 2026 年底,26FYQ3 资本开支 319 亿美元,Q4 预计超 400 亿美元,2026 自然年全年约 1900 亿美元,主要投向GPU/CPU短期资产;谷歌上调2026年全年资本开支指引至1800-1900亿美元(此前为 1750-1850 亿美元),本季度技术基础设施投资中约 60%用于服务器,40%用于数据中心和网络设备,预计 2027 年资本开支将较 2026 年显著增长,以满足内外部对 AI 计算资源的空前需求;亚马逊表示当前资本开支增速显著高于收入增速,短期自由现金流会承受压力,待产能逐步投入商用后将得到改善,预计本轮AI投入的长期收入和自由现金流潜力远高于上一轮增长周期。