看好国内厂商加速突破半导体等下游,变频器、伺服、PLC、继电器增速高于行业增速。 半导体作为高端制造业代表,精密性要求较高,对自动化产品需求广泛,前道技术较为先进,设备主要以进口为主,国产设备主要应用在材料端和后道。近年来前道设备国产替代开始提速,内资头部厂商配合下游大客户进行自动化产品导入,相关产品有望逐步放量。 从具体产品来看,变频器+伺服+PLC+继电器市场规模预计由 24 年 874 亿元增长至 27 年1031亿元,CAGR达 6%,高于自动化行业增速,其中伺服(下游以电子、电池、工业机器人为主)、小型 PLC(下游以半导体、电子为主)、继电器(下游以汽车、机床为主)等受益于下游高端制造行业高景气,预计将贡献更高增速。