AI 重构存储供需格局,本轮存储超级周期具有显著的结构性特征。传统存储受供需错配驱动而呈现典型的强周期波动范式正被加速的 AI 算力基建深刻重塑。需求端,据TrendForce 预测,受北美云服务商投资加码及大模型推理负荷拉动,2026 年全球 AI 服务器出货量将同比猛增 28%以上;HBM、DDR5 及企业级 SSD 等高端存储正由“可选消费属性”向刚性且持续的“核心算力基础设施”跃迁,促进行业由单一周期驱动转向“周期修复与结构性需求共振”,呈现波动收敛与上行期延长的特征。供给端,美光、三星、SK 海力士资本开支持续上行,且投向明显向 AI 相关存储倾斜,进一步强化本轮周期的延续性。