美国社会保障综合支出占GDP比例, 第一支柱(公共养老金):覆盖广泛,为低收入群体提供基础保障,规模2.3万亿美元(总规模占比6%); 第二支柱(雇主养老金):体系核心,含DB(确定收益)与DC(确定缴费)计划,规模22万亿美元(占比58%); 第三支柱(个人养老储蓄):含IRA及年金,规模13.6万亿美元(占比36%)。 2006年《养老金保护法案》推动DC计划(如401(k))成为主流,允许自动加入并默认投资目标日期基金。DC计划占比从1975年22.1%升至2023年 48%,DB计划同期从77.9%降至52%,反映市场从雇主承担风险转向个人主导、税优驱动的灵活模式。