股权激励影响短期业绩表现,看好长期业绩增长。在芯片短缺和商用车市场下滑的背景下,2021 年公司实现营收 8.3亿元,同比增长 9.5%。2022年疫情导致商用车市场进一步下滑,2022年上半年公司实现营收 3.6亿元,同比下降 15.0%。2021年公司实现归母净利润 1.4亿元,同比下降 12.3%,主要因为公司实施股权激励计划,确认股份支付费用 2.1亿元。2022年上半年公司实现归母净利润 0.6亿元,同比下降 26.0%,同样是股权激励按季度确认所致,上半年计提股份支付费用 0.3亿元,若不计提则利润同比增长 7.9%。随着公司乘用车、新能源业务放量,公司营收和归母净利润有望增长。