4、汽车:26年智驾商业化进展提速,robotaxi有望迎落地拐点 全球汽车行业进入存量市场,新能源汽车渗透率持续提升,中国为最大的电动汽车市场。根据国际汽车制造协会(OICA)数据,2017 年全球汽车市场销量见顶,近十年来全球汽车销量始终在 8000~9000 万辆上下浮动。细分赛道中新能源汽车渗透率持续提升,传统汽车产业正快速向智能化、电动化转型。2015年到 2024 年,全球新能源汽车销量从 12.5 万辆增至 1603 万辆,CAGR+46.4%,2024 年中国大陆地区约占全球电动汽车总销量的 70.4%。2024 年中国以旧换新政策远超预期,叠加各类车型不断升级出新以及车价降低,多因素共振带动 2024 年国内汽车销量同比+4.5%达 3143.6 万辆,新能源车销量同比+35.5%至 1286.6万辆,全年新能源车渗透率达 40.9%,同比+9.3pct。