AI 算力高度景气,由大型云和互联网厂商引领,光模块技术沿 Scale-up 和 Scale-Out路径踊跃迭代,支持算力建设及集群扩张。据 Synergy Research Group(美国市场研究机构)数据,截至 2025 年底,大型云和互联网厂商运营的大型数据中心数量为 1360 个,容量占比为 48%,从企业项目储备、规划及 AI 相关收入的增长情况看,包括亚马逊、微软、谷歌、Meta、阿里巴巴、腾讯等在内的大型企业仍是算力建设的主导力量,预计至 2031 年所运营数据中心的容量占比将达 67%。就单体数据中心,主要通过 Scale-up(纵向扩展,注重提升单节点性能与密度)和 Scale-Out(横向扩展,通过增加节点数量来扩展集群整体规模和吞吐能力)提升算力。目前光模块主要用于 Scale-out 场景,从 400G 向 800G 及以上升级;Scale-up 主要采用 PCB 和铜连接互联,NPO、CPO 架构可突破铜互连带宽/距离墙,支持 Scale-up 向跨芯片/跨机柜扩展,预计 27 年后成为新增长点。