什么是创业投资基金?特点有哪些?

2021-09-14 17:54:34   |  75 人气

1 创业投资基金是什么

创业投资基金则指通过长期持有具有高成长性初创期企业股权,并在投资期内为企业提供持续性的增值服务,以期使该企业获得快速发展,从而获得投资价值增值的一种私募投资基金。

2017年8月,国务院法制办在《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》中第九章明确界定了创业投资基金:创业投资基金是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性企业进行股权投资,通过股权转让获得资本增值收益的私募股权投资基金。

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2 创业投资基金的特点

(1)投资对象不同

创业投资基金的主要投资对象为高新技术小微企业,因为创业投资看重的是这些企业的高成长性,并以期通过长期持有企业股权未来在退出中获取高额回报。这些投资对象往往具有产品核心竞争力不足、市场占有率低、未来发展方向不明确等特点。不同于股权投资基金,投资对象相对成熟,投资风险相对来说更小一些。

(2)高收益和高风险

由于投资对象不同,相比于其他投资资金,创业投资具有高风险性,因为其关注点往往为初创期发展尚未成熟的科技型中小企业,这些企业往往被认为具有较强的成长性,虽然投资初创期企业的发展具有一定的不确定性且失败率较高,但是如果投资成功,将为创业投资基金带来丰厚的投资收益。

(3)投资期限较长

由于创业投资主要投资于初创型企业,这些企业从创业投资投入到企业、盈利直至企业上市需要经历多个阶段,之后可能还需要度过禁售期才能退出获得收益,因而一个投资期往往不少于三年,乃至十年,创业投资基金具有相对较低的流动性和较长的投资周期。

(4)权益性投资

创业投资基金对于企业的投资主要以获得股权的方式进行,因而属于权益性投资,其主要目的是追求长期持有股权而产生的增资收益,并不是为了对企业享有一定的控制权。创业投资的投资对象由于具有一定的风险性,因而大部分企业都在面临融资难的困境,而创业投资通过权益性投资的方式给予企业资本支持,增强了企业的现金流,正是这些小微企业迫切需要得到的帮助。

(5)提供增值服务

创业投资基金不同于普通的投资机构,除了对企业提供资金支持外,还会在整个投资过程中为企业提供增值服务,如给予初创期企业提供资金运作、发展规划、财务管理建议等,为企业解决后续在运营中遇到的融资难等问题。创业投资基金会完全参与到投资企业的管理运营中去,在一定条件下,通过积极的方式促进企业快速发展。

3 创业投资基金的发展阶段

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推荐阅读:《中国证券投资基金协会-中国创业投资基金行业发展报告》

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