2025年是“智驾平权”之年，车载光学正迎来渗透率与搭载量的双升拐点。国盛证券报告指出，比亚迪天神之眼技术矩阵覆盖7万级到20万级价格带，摄像头作为智驾感知核心环节，单车平均搭载量从2023年6.6颗向2030年12颗演进。激光雷达迈入千元级时代，更大规模车型搭载激光雷达成为现实。本文从传感器配置、激光雷达降本、市场空间三个维度分析车载光学的增长逻辑。
智驾平权：比亚迪天神之眼全系覆盖，摄像头搭载量井喷
2025年是智驾平权之年，比亚迪率先打响第一枪。2月10日，比亚迪发布全民智驾战略，天神之眼技术矩阵覆盖全系不同车型。天神之眼C平台采用纯视觉方案（5R12V12U——5颗毫米波雷达+12颗摄像头+12颗超声波雷达），搭载12颗车载摄像头，首批上市21款车型覆盖7万级到20万级价格带，将高阶智驾从30万+车型下沉至10万级市场。天神之眼B平台配置激光雷达（腾势及部分比亚迪车型），天神之眼A平台配置3颗激光雷达（仰望车型）。比亚迪的智驾下沉策略将大幅提升车载摄像头的需求量——此前10万级车型摄像头搭载量多为1-3颗，天神之眼C平台直接跃升至12颗。据潮电智库统计，2023/2024年车载摄像头模组全球出货量约2.6/3.4亿颗，对应单车摄像头数量均值约6.6/7.9颗，智驾平权将推动单车搭载量加速向12颗迈进。
激光雷达千元级时代：速腾聚创目标价格千元，渗透率迎来拐点
激光雷达正经历“价格下探→搭载车型扩容→规模效应→价格再下探”的正向循环。速腾聚创CEO邱纯潮表示，“MX产品将以低于200美金的成本作为基础实现第一个项目的量产，并尽快将价格锁定到1000元左右，引领整个行业集体进入到千元机的时代。”2024年，禾赛科技和速腾聚创激光雷达交付均超50万台，规模化生产验证了降本路径。激光雷达对摄像头的互补优势显著——探测距离更远（200m+）、不受光照影响、直接输出3D点云、行人/物体识别能力更强，在夜间、逆光、恶劣天气等场景中与摄像头形成有效冗余。此前激光雷达主要搭载于30万+车型（如蔚来、理想、小鹏高端车型），价格下探至千元级后，15-25万价格带车型有望大规模搭载激光雷达，市场规模有望从2024年的数十亿元跃升至百亿级。
车载光学市场空间：2024年1111亿元→2030年2638亿元
车载光学是光学赛道中增速最快的场景之一。根据灼识咨询数据，全球搭载智能驾驶功能的汽车在2024年约为4300万台，至2030年有望超8100万台。单车摄像头数量方面，据潮电智库统计测算，2023/2024年车载摄像头模组全球出货量约2.6/3.4亿颗，对应单车摄像头数量均值约6.6/7.9颗，假设至2030年单车摄像头平均搭载数量接近12颗。车载摄像头模组ASP假设2024年在200-300元范围，每年个位数水平的价格年降。激光雷达方面，假设随着降本均价有望降至千元价格带。国盛证券测算车载光学市场规模有望从2024年1111亿元增长至2030年2638亿元，年复合增长率约15.5%。这一增速在光学各细分场景中仅次于机器人光学，且绝对增量（1527亿元）为光学市场最大增量来源。
投资建议：车载光学是确定性最高的光学增量赛道
车载光学是具身智能光学场景中确定性最高、规模最大的增量赛道。受益于智驾平权趋势，车载摄像头模组出货量有望从2024年3.4亿颗（对应1111亿元）持续攀升至2030年约10亿颗级别（对应2638亿元）。激光雷达从高端向主流车型渗透，2030年搭载量有望达千万颗级别。建议关注车载镜头全球龙头舜宇光学、车载摄像头模组厂商欧菲光、激光雷达龙头速腾聚创、车载镜头厂商联创电子等。
车载摄像头单车搭载量趋势（2023-2030E）| 年份 | 全球出货量（亿颗） | 智能车保有量（万台） | 单车搭载量（颗） |
|---|
| 2023 | 2.6 | 约3940 | 6.6 |
| 2024 | 3.4 | 4310 | 7.9 |
| 2030E | 约9.8 | 8150 | 约12 |
