2021年双减政策重塑教培行业后，教育政策正沿着两条主线并行推进：一方面巩固双减成果，严控学科类培训资本化运作；另一方面大力推动AI教育进校园、进课堂，以科技手段满足多元教育需求。2024年教育部要求2030年前在中小学基本普及AI教育，政策驱动下AI教育软硬件需求加速释放。中航证券认为，双减政策纲领不动摇，AI教育政策持续加码，合规运营的AI教育企业将享受政策红利。
双减政策纲领不动摇，边界日益清晰
双减政策从三个维度重塑教培行业。资本维度：避免经济资本向文化资本转移，严控公益性的政府行为转化为经济利益驱动的市场行为；人才选拔维度：重塑顺畅健康的中高考选拔机制，从应试教育向素质教育转型；长远发展维度：逆转畸形教育内卷，降低学生课业负担和家长经济负担，提振生育意愿。截至2022年2月，线下学科类机构压减92.14%（12.4万→9728家），线上压减87.07%（263→34家），25家上市公司完成清理整治。政策纲领、要义、目标不会动摇，但边界将愈发清晰。
2024年政策明确非学科培训合规路径
2024年2月教育部《校外培训管理条例（征求意见稿）》明确引入质量高、信用好的非学科类校外培训机构参与学校课后服务。2024年8月国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》推动高等院校、科研机构开放优质教育资源。2024年12月财政部下达补助资金120亿元支持地方改善县域普通高中办学条件。政策正从“严控教培”转向“供给替代”——以公益普惠的公共教育服务和AI科技手段填补市场空白。
AI教育政策密集出台，2030年普及目标明确
2024年11月教育部《关于加强中小学人工智能教育的通知》提出六大任务：构建系统化课程体系、实施常态化教学与评价、开发普适化教学资源、建设泛在化教学环境、推动规模化教师供给、组织多样化交流活动。明确2030年前在中小学基本普及AI教育。北京提出2025年打造100所AI应用场景标杆学校，河南将智能化教育列为重点应用场景。政策端对AI教育的态度已非常明确，未来有望看到更多细节性政策落地。
政策受益方向与投资建议
在“双减纲领不动摇+AI教育政策加码”的政策框架下，中航证券建议关注两条主线。一是AI教育培训：政策推动中小学AI教育普及，编程/机器人/AI启蒙培训需求释放，学大教育、盛通股份、科德教育布局深入。二是AI教育应用与硬件：政策驱动AI进校园需求释放，科大讯飞（已覆盖5万所学校、1400万师生）、佳发教育（AI命题+体育考试智能化）、皖新传媒（AI学习机）受益于学校端和家庭端双重需求拉动。AI教育有望在政策护航下，成为教育行业未来3-5年增长最确定的细分赛道。
表：教育部AI教育六大任务与受益方向| 六大任务 | 核心内容 | 受益方向 |
|---|
| 构建系统化课程体系 | 将AI纳入中小学课程 | AI教育培训 |
| 实施常态化教学与评价 | AI融入日常教学 | AI教育应用 |
| 开发普适化教学资源 | AI教材/课件开发 | AI内容/数据 |
| 建设泛在化教学环境 | AI软硬件进校园 | AI教育硬件 |
| 推动规模化教师供给 | AI教师培训 | AI教育培训 |
| 组织多样化交流活动 | AI竞赛/活动 | AI教育生态 |
