创业投资基金是推动未来产业发展的重要力量。国信证券“新质生产力”系列报告显示，2014-2023年新材料、机器人、新能源、半导体、航空航天、新能源汽车、生物科技、绿色环保等8个赛道中共有2.8万起私募股权投资事件，超过3万亿资金通过股权投资进入上述领域。投资轮次上89.1%发生在C轮之前，体现“投早、投小、投硬科技”的政策导向。北京、上海、深圳在信息、制造、生物、空间领域形成差异化布局。
8大私募股权投资赛道：2.8万起事件+3万亿资金
2014-2023年，新材料、机器人、新能源、半导体、航空航天、新能源汽车、生物科技、绿色环保等8个赛道中共有2.8万起私募股权投资事件，超过3万亿资金通过股权投资方式进入上述赛道。新能源和新能源汽车两个赛道的投入整体占比最高，半导体和新材料作为战略性新兴产业的基础，吸纳资金总量紧随其后。2023年中国VC/PE基金投资规模1675亿美元，主要投向半导体、传统制造、先进制造、信息化服务和生物医药等领域。
投资轮次：89.1%在C轮之前，体现“投早投小”
2014-2023年战略性新兴产业投资有89.1%发生在C轮之前。其中，种子轮为23%、A轮为28%、B轮为24.1%，三者合计75.1%。早期投资占绝对主导，与“投早、投小、投硬科技”的政策导向高度契合。北京、上海和深圳在各投资阶段的获投企业占比结构相似，早期企业占比在50%左右。材料领域上市企业数量占比较高，反映该领域发展需要一定企业实力来推动研发进程。
人才需求：新兴产业招聘占比21.8%，新一代信息技术占66.4%
2024年上半年，新兴产业领域招聘需求在总量中占比21.8%，是吸纳劳动力的重要组成部分；在高校毕业生招聘需求中占比22.4%。具体来看，新一代信息技术产业招聘需求占比最大达66.4%；其次是高端装备13.4%、绿色环保8.0%、新能源7.5%。长三角新兴产业人才需求占比超过25.4%（高端装备17.0%、新能源8.2%），珠三角达26%（新能源汽车3.6%），京津冀为21.2%（新一代信息技术72.9%）。
耐心资本与未来产业培育
党的二十届三中全会提出“加快形成同新质生产力更相适应的生产关系，鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本”。创业投资基金是推动未来产业发展的重要投资力量，与“投早、投小、投硬科技”的政策导向相契合，是典型的中长期资金和耐心资本。近年来中国共设立43支国家级政府引导基金，打造45个国家先进制造业产业集群，布局178个国家高新技术产业开发区。
表：新兴产业投融资与人才需求核心数据| 指标 | 数据 | 含义 |
|---|
| 私募股权投资事件（2014-2023） | 2.8万起 | 8大赛道活跃 |
| 股权投资资金规模 | 超3万亿元 | 新能源/新能源汽车占比最高 |
| C轮前投资占比 | 89.1% | 种子23%/A轮28%/B轮24% |
| 新兴产业招聘需求占比 | 21.8% | 吸纳劳动力重要组成 |
| 新一代信息技术招聘占比 | 66.4% | 新兴产业中最大 |
| 长三角新兴产业需求占比 | 25.4% | 高端装备/新能源突出 |
| 珠三角新兴产业需求占比 | 26% | 新能源汽车突出 |
