F-35战斗机含408公斤稀土，阿利·伯克级驱逐舰需2.3吨——关键矿产已从工业原料变为国家安全战略资产。德勤第18版《矿业及金属行业趋势追踪》揭示：全球精炼环节地理集中度从82%升至86%，矿业40强净利润率从24%降至10%，而人工智能正从勘探、运营到人力资源全链条重塑行业竞争格局。本文解读十大趋势的核心发现。
十大趋势全景——矿业正经历系统性重构
德勤《2026年矿业及金属行业趋势追踪》报告提出了十大趋势，涵盖从国家安全、投资组合、运营模式到人工智能应用的全维度变革。这十大趋势并非孤立存在，而是相互关联、层层递进——关键矿产的战略化重塑了投资组合逻辑，AI的渗透改变了运营模式和人力资源结构，而极端天气的挑战则推动供应链韧性成为竞争新维度。
趋势一聚焦关键矿产从能源议题向安全议题的转变；趋势二关注面向未来的投资组合布局；趋势三强调深远使命作为行业新要务；趋势四探讨运营模式从规模增长向价值创造的转型；趋势五分析智能运营如何从数据中提取优势；趋势六至趋势八分别从卓越运营、人力资源和矿产勘探三个维度阐述AI的应用；趋势九关注释放资源潜力推动社会经济转型；趋势十聚焦通过系统优势构建可持续供应链。
关键矿产——从能源支撑到国家安全战略资产
供应集中度持续攀升
2025年10月，中国收紧稀土元素及其他关键材料出口管制，外国企业出口含稀土产品需获政府批准并说明最终用途。这一举措凸显了全球供应生态系统的高度脆弱。数据显示，2020年至2024年间，几乎所有关键矿产精炼环节的地理集中度反而上升——前三大精炼国家平均市场份额从82%升至86%，约90%的供应增长来自单一最大供应国。
国防领域对关键矿产的依赖十分明确。F-35战斗机含稀土元素超408公斤，阿利·伯克级驱逐舰需约2,358公斤。在被认定为对美国经济和安全至关重要的50种关键元素中，美国对12种完全依赖外国供应商，对31种的对外依存度超过50%。
全球应对与政策重构
美国能源部ARPA-E宣布提供6,000万美元资金支持关键矿产供应链。澳大利亚提供8,850万美元维持Nyrstar冶炼厂运营，并考虑引入稀土价格下限机制。英国修订后的《关键矿产战略》强调回收利用和供应多元化。G7关键矿产行动计划承诺成员国在投资、技术共享以及透明价值链建设方面开展合作。
德勤指出，关键矿产需求向安全驱动方向的转变大概率不会逆转。企业需要接受其作为战略合作伙伴的新角色，在短期灵活性与长期投资之间实现平衡，使商业模式同时契合国家安全要求与可持续发展承诺。
矿业经济——利润率下滑与投资组合重构
利润率从24%降至10%
自2011年以来，全球矿业40家领军企业净利润率已从24%降至10%。成本通胀与矿石品位下降叠加，以产量为核心的激励机制导致经营表现不佳。与此同时，铜、锂、镍和钴等关键金属需求持续增长。企业需在短期产量与盈利能力和长期增长布局之间实现微妙平衡。
力拓收购阿卡迪姆锂业后拥有全球最大锂资源基础之一，计划到2028年将一级资产产能提升至每年超20万吨碳酸锂当量。淡水河谷利用高品位铁矿石优势推动下游低碳钢解决方案，已与客户签署逾50份能源转型解决方案协议。英美资源集团与泰克资源达成对等合并，组建“全球前五的铜业生产企业”。
二级市场与再生材料机遇
预计到2035年全球矿山铜供应将较需求存在约30%缺口，回收利用正成为提升投资组合韧性的重要工具。再生铜生产成本可较原生铜低至13倍，能耗最高降低85%；铝回收仅需原生生产5%的能源。锂离子电池回收相关专利在2017至2022年间以56%的年均增速增长。
面向未来的投资组合可能要求矿业企业从“供应商品”的思维转向“提供解决方案”的思维，进一步向下游延伸进入精炼、加工以及半成品生产领域。
人工智能——从勘探到运营的全链条变革
AI驱动卓越运营与安全
预计未来十年内大批经验丰富的专业人员将退休，带走岩土工程和维护等领域的关键知识。AI可充当哨兵持续捕捉安全事故的细微风险信号。巴西国家石油公司与德勤和英伟达合作推出AI助手Petronemo，基于30年运营数据训练，预计到2029年通过提高维护效率节省370万美元。
BHP在新加坡推出首个行业AI中心，在Escondida矿山通过AI赋能的工厂控制已节省30亿升水和118吉瓦时能源。全球矿业自动化市场2024年估值57亿美元，预计到2030年将接近87亿美元。
AI重塑人力资源与勘探
超过一半组织已部署AI工具用于简历筛选、职位描述撰写、学习内容个性化等场景。近50%采矿工程师将达到退休年龄，AI可支持知识传承与技能重塑。到2030年全球预计超39%劳动者核心技能将发生变化。
在勘探领域，自然语言处理已应用于数千份档案报告，将非结构化文本转化为结构化洞察。沙特Ma'aden部署基于空间技术的勘探系统，实现最深七公里的实时三维地下成像，使勘探团队在数天而非数月内确定目标。
可持续供应链——极端天气与系统韧性
采矿和金属行业处于极端天气影响的前沿。2025年2月，气旋“泽莉亚”导致全球最大散货出口码头黑德兰港关闭三天。智利长期干旱导致2022年铜产量下降10.4%。基于自然的解决方案——恢复红树林或保护湿地——往往比工程性防御设施更具成本效益。
企业需要思考如何与材料、能源和燃料领域的合作伙伴协同合作，以提升整个生态系统的价值。ICMM会员公司2024年向所在国缴纳总计420亿美元的税收和特许权使用费。未来路径可能在于将行业关注点从竞争优势转向系统优势，通过合作共享数据、统一情景规划、共同开发基础设施实现可量化的韧性收益。
