4680大圆柱电池正从特斯拉的先行探索走向全球产业共识。东吴证券报告显示，亿纬锂能已率先实现大圆柱电池量产交付（累计21000台，13000台运行超1000公里），三星、LG已开始4680量产，松下已完成技术储备。预计2026年全球大圆柱电池装机量达381GWh，对应市场规模1905亿元。4680相比2170电池电芯容量是其5倍，续航里程提升16%，输出功率6倍。全极耳结构变化利好激光模切（替代五金模切）和激光焊设备（焊点数量增5倍，设备需求增3倍），中国设备商加速切入。
4680大圆柱电池产业化加速，2026年市场1905亿元
全球头部企业4680进展：特斯拉、松下、LG、三星、亿纬
特斯拉美国德州100GWh、内华达100GWh布局中。松下和歌山10GWh已全部转为4680，美国30GWh计划2031年前建成。LG韩国9GWh预计2024Q3末量产，美国43GWh计划2025年建设。三星已获特斯拉验证并开始量产，计划后续扩建至8-12GWh。亿纬锂能湖北荆门20GWh已投产（一期2024年2月），累计交付21000台，13000台稳定运行超1000公里，最长83000公里。
4680全极耳结构变化带来激光模切+激光焊设备新需求
4680最大结构创新为全极耳+集流盘设计。相比2170，4680增加了极耳模切、揉平、激光焊集流盘、开口化成、激光焊盖板等工序。全极耳采用激光模切（替代五金模切），焊点数量较2170提高5倍以上，焊接设备数量增加3倍。设备从脉冲激光器变为连续激光器，价值量提升。亿纬锂能已拥有20GWh大圆柱产能，2026年全球装机预计381GWh，激光模切、激光焊设备与壳体生产设备供应商（先导智能、联赢激光、大族激光、宁波精达）充分受益。
大圆柱路线分工逐步清晰，头部电池厂全面布局
大圆柱电池凭借“大电芯+全极耳+高镍高硅+CTC”的综合性能优势，成为动力电池重要技术方向。46mm外径是当前技术水平下的最优解（综合考虑性能和经济性）。预计2026年全球大圆柱装机381GWh，若均价0.5元/Wh，对应市场规模1905亿元。头部电池厂宁德时代（中国/欧洲40GWh，宝马2025年投产）、国轩高科（安徽合肥10GWh）、比克电池（河南郑州30GWh）等全面布局大圆柱。
表5：全球主要企业大圆柱电池规划| 企业 | 产能规划(GWh) | 量产时间 |
|---|
| 特斯拉 | 100（德州）+100（内华达） | 2022年已投产一条 |
| 松下 | 10（和歌山）+30（美国） | 2024H2量产 |
| LG | 9（韩国）+43（美国） | 2024Q3末量产 |
| 三星 | 1（韩国） | 2024年底量产 |
| 亿纬锂能 | 20（荆门） | 2024年2月投产 |
