AI算力需求的爆发正催生庞大的基础设施配套市场，家电企业凭借现金流优势和零部件技术积累积极切入。国信证券研究所研报指出，我国在用算力中心机架规模2017-2023年复合增长30.2%，亿田智能建成国产万卡推理集群切入算力租赁，大元泵业液冷泵突破中兴、曙光，盾安环境研发数据中心特大型换热器。本文基于国信证券研报，深入分析家电企业AI基础设施配套的布局与空间。
AI算力爆发催生配套需求
据《中国算力发展报告（2024年）》，我国在用算力中心机架总规模达810万标准机架，2017-2023年复合增长30.2%。AI大模型训练和推理驱动算力需求指数级增长，数据中心液冷、算力租赁等配套产业迎来高速发展。家电零部件企业凭借热管理技术积累（空调制冷、泵阀）和优异现金流，具备切入AI基础设施配套的天然优势。
家电企业切入基础设施配套主要聚焦两大方向：一是液冷热管理——服务器高功率密度催生液冷需求，家电零部件企业可提供泵、阀件、换热器等核心部件；二是算力租赁——家电企业现金流好，适合前期投入大但回报稳定的算力中心建设运营。
亿田智能——从集成灶到算力租赁
亿田智能2023年底成立全资子公司亿算智能，切入算力行业。2024年联合甘肃移动、燎原科技建成“首个国产万卡推理集群”，规划超2500P算力服务。2025年1月庆阳智算中心对外提供推理算力，2月承接美国公司“AI换装”海外业务推理需求。
2024年11月，亿算智能与无问芯穹签署1.1亿元五年算力服务合同。合作伙伴燎原科技已完成DeepSeek全量模型适配，在庆阳等智算中心完成数万卡部署。算力租赁行业规模预计上千亿，亿田智能凭借先发布局，有望在AI算力服务领域打开全新增长极。
大元泵业——屏蔽泵龙头切入液冷泵
大元泵业是我国屏蔽泵龙头，产品应用农用、壁挂炉、热泵、工业及液冷等领域。2023年液冷泵贡献营收0.5亿元，处于起量阶段。2024H1已突破中兴、曙光、英维克等行业标杆客户，预计2024H2实现小批量订单销售。
AI服务器高功率密度推动液冷渗透率快速提升，液冷泵作为核心部件需求旺盛。大元泵业在屏蔽泵领域技术积累深厚，从传统暖通泵向数据中心液冷泵延伸，技术协同性强。随着AI算力中心建设加速，液冷泵有望成为公司新的增长驱动力。
盾安环境与康盛股份——制冷配件向数据中心延伸
盾安环境主要产品包括制冷配件、制冷空调设备、新能源车热管理。公司研发完成数据中心特大型机房空调换热器，在大型数据中心具有标杆作用，为开拓北美机房市场打开格局。同时研发数据中心和储能高效换热管，从家用空调向数据中心热管理延伸，有望贡献新增量。
康盛股份以家电制冷管路及配件为主，2023年开拓液冷与铜合金业务。子公司云创智达提供全链条浸没式液冷解决方案，产品包括高性能液冷机柜、CDU、冷却液等，已与中国联通浦江云数据中心等合作建设液冷试点，2024H1获得小批量订单。家电零部件企业凭借制冷技术积累，正在AI液冷热管理领域占据一席之地。
表4：家电企业AI基础设施配套布局| 企业 | 切入方向 | 核心进展 |
|---|
| 亿田智能 | 算力租赁 | 国产万卡推理集群，1.1亿元合同 |
| 大元泵业 | 液冷泵 | 突破中兴、曙光，小批量订单 |
| 盾安环境 | 数据中心换热器 | 特大型机房空调换热器研发完成 |
| 康盛股份 | 浸没式液冷机柜 | 联通浦江等液冷试点，小批量订单 |
