AI PC正从边缘创新走向市场主流，渗透率曲线的陡峭程度成为衡量产业成熟度的核心标尺。长城证券基于IDC、Canalys、Gartner及联想白皮书数据，系统梳理全球及中国AI PC渗透率的演进路径。2026年全球AI PC渗透率突破55%的临界点，中国市场则以81%的2027年预测值领跑全球，AI PC的“新机标配化”趋势已然确立。
全球AI PC渗透率：2026年过半，2028年超七成
Canalys预计2024年全球AI PC渗透率为19%，2025年跃升至43%，2026年进一步提升至55%。Gartner的预测与Canalys基本一致，预计到2025年末AI PC的全球出货量将达到7780万台，在全球PC市场中的份额为31%，2026年AI PC出货量将达到1.43亿台，占整个PC市场的55%。到2028年，Canalys预计AI PC出货量将占PC总出货量的70%以上。渗透率从19%到55%仅用两年时间，这一速度在PC发展史上罕见，反映出AI PC并非渐进式改良，而是计算平台的根本性变革。
中国市场渗透率：2027年81%的领跑逻辑
中国AI PC渗透率提升速度显著快于全球【21†L22-L23】。据联想《AI PC产业（中国）白皮书》，IDC预计AI PC在中国PC市场中新机的装配比例将在2027年达到81%【21†L22-L23】。2024年第四季度中国大陆PC出货量中AI PC占比已达20%，而2023年同期仅为7%，一年内增长近2倍。Canalys预测到2025年大中华区PC出货量中AI PC将占34%，2026年超过半数，2027年超六成，2028年超七成。中国市场领跑的原因包括：本土AI生态快速发展、用户对新技术的接受度高、以及联想等头部厂商在AI PC领域的积极布局。
渗透率加速的供给侧逻辑
AI PC渗透率的快速提升，根植于供给侧的全面成熟。技术层面，英特尔Meteor Lake首次集成NPU，AMD Ryzen8040整体算力达39TOPS，高通骁龙X Elite Hexagon NPU算力达45TOPS。产品层面，芯片厂商陆续发布针对AI PC场景优化的芯片产品，整机厂商也积极推进产品落地。生态层面，底层算力厂商立足现有领域优势积极开展合作，AI软件、操作系统等生态逐步建立。微软重新定义AI PC，要求NPU核心算力须达到40TOPS，进一步明确了产品标准。供给端的成熟为渗透率加速提供了坚实基础。
渗透率背后的产业意义
渗透率突破50%意味着AI PC从早期 adopters 进入早期主流市场。Canalys预计到2025年底，价格在800美元及以上的PC将有一半以上是AI PC，到2028年这一比例将增至80%以上。AI PC的溢价能力（较非AI PC溢价10%-15%）将推动PC出货的整体价值从2024年的2250亿美元增长到2028年的2700亿美元以上。渗透率的提升同时带动产业链价值量上移——存储、散热、结构件等环节均迎来升级需求。
表：全球及中国AI PC渗透率预测对比| 年份 | 全球渗透率（Canalys） | 中国渗透率（IDC/联想白皮书） |
|---|
| 2024年 | 19% | 15%（实际） |
| 2025年 | 43% | 34%（预测） |
| 2026年 | 55% | 50%+ |
| 2027年 | 60% | 81% |
