AI眼镜正成为AI端侧落地的理想硬件载体。信达证券2025年电子行业年度策略报告指出，Meta Ray-Ban不含税综合硬件成本仅164美元，较Quest 3的428美元大幅下降，但实现了直播、音乐、语音交互等核心AI功能，性价比优势突出。据VR陀螺统计，目前已公开入局AI眼镜的厂商高达36家（含海外），产品预计超50款，2024Q4至2025Q2将迎来密集发售。百度小度AI眼镜、Rokid Glasses、雷鸟V3、三星&谷歌、字节跳动、苹果（项目代号Atlas）、小米等悉数入局。AI眼镜的爆发式增长将为国产SoC、存储芯片等产业链带来明确的增量需求。
成本优势——164美元BOM成本打开AI眼镜普及空间
AI眼镜相较于其他AI硬件的成本优势是其放量的核心驱动力。以Meta的产品为例，Quest 3不含税综合硬件成本达428.22美元，其中光机模组价值量133美元、主板148.2美元。而Meta Ray-Ban不含税综合硬件成本仅164美元，省去屏幕后成本大幅下降——主板（含AR1 Gen1等芯片）89.1美元、眼镜外壳/结构件/散热16.9美元、声学模组5.5美元、电池2美元、充电盒17.5美元。税后约1,297元人民币，实现了直播、音乐、语音交互等多模态AI功能，性价比突出。
Ray-Ban的成功验证了“轻量级AI眼镜”的商业模式。眼镜形态天然适合长时间佩戴，AI功能（语音交互、实时翻译、物体识别、导航等）无需依赖大屏幕即可提供价值，加之接近普通太阳镜的价格和设计，降低了消费者的尝试门槛。省去屏幕后成本下降约62%，为AI眼镜从“极客产品”走向“大众消费品”铺平了道路。
产品密集发布——36家厂商50+产品，2025年为AI眼镜大年
据VR陀螺统计，目前已公开入局AI眼镜的厂商达36家（含海外），产品数量预计超50款。已发布或计划发布产品包括：百度小度AI眼镜（45g、56小时续航、中文大模型，2499元）、Rokid Glasses（与BOLON联名、49g、通义千问，2499元）、雷鸟V3（TCL旗下）、三星&谷歌（Gemini AI、索尼IMX681 CMOS）、字节跳动（豆包大模型）、苹果（项目代号Atlas）、小米（1600万像素）、腾讯（混元）、荣耀、vivo、OPPO等。
AI眼镜的功能边界正从简单的语音交互向多模态扩展。Rokid Glasses支持物体识别、文字翻译、数学题解答；小度AI眼镜支持第一视角拍摄、边走边问、识物百科；雷鸟创新与博士眼镜合资布局AI眼镜。AI眼镜正成为大模型多模态能力落地的理想载体——视觉理解模型+眼镜形态天然适配“所见即所得”的AI交互场景。
产业链机遇——SoC/存储等国产芯片有望受益
AI眼镜的放量将为上游芯片产业链带来明确的增量需求。以Ray-Ban Meta为例，BOM成本164美元中SoC（AR1 Gen1）约55美元（占34%），ROM+RAM约11美元（占7%）。AI眼镜对SoC的要求包括低功耗（延长续航）、强AI算力（支持端侧推理）、小型化（适配眼镜形态）、连接能力（Wi-Fi/蓝牙）。
带摄像头AI智能眼镜目前有三种方案：系统级SoC方案、MCU级SoC方案、SoC+MCU方案。SoC作为端侧AI硬件的算力核心，在AI创新应用产品中价值量较高。信达证券建议关注国内AI SoC公司：恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份、全志科技、乐鑫科技、中科蓝讯等。存储方面，随着算力提升，端侧AI对存储芯片的带宽、功耗等提出更高要求，端侧AI或拉动NOR Flash等利基存储芯片需求，建议关注兆易创新、普冉股份、北京君正等。
表2：AI眼镜2024Q4-2025Q2主要发布计划| 产品 | 发布时间 | AI功能 | 售价/重量 |
|---|
| 小度AI眼镜 | 2024年11月 | 中文大模型、防抖算法、56h续航 | 45g |
| Rokid Glasses | 2024年11月 | 支小宝、通义千问、物体识别 | 2499元/49g |
| 雷鸟V3 | 2024年12月 | AI拍摄眼镜 | 待定 |
| 三星&谷歌 | 计划中 | Google Gemini AI | 待定 |
| 字节跳动 | 计划中 | 豆包大模型 | 待定 |
| 苹果 | 计划中 | 项目代号Atlas | 待定 |
| 小米 | 计划中 | AI拍照 | 待定 |
