华龙证券2025年2月AI产业系列跟踪报告指出，DeepSeek的开源和低成本特性有望促进AI技术普惠化，使AI应用更具爆发潜力。2025年2月16日微信搜一搜正式灰度测试接入DeepSeek（月活9.49亿），数据、AI算法、用户量将形成飞轮效应。海外AI应用相关个股已逐步兑现业绩（Palantir利润+120%、AppLovin+431%）。AI Agent和多模态AI为重点分支方向，看好AI率先在医疗、教育、电商、办公、编程等垂类场景中落地。
微信接入DeepSeek：“国民级”应用开启AI生态探索
2025年2月16日，微信搜一搜正式灰度测试接入DeepSeek-R1提供的“深度思考”服务。QuestMobile数据显示，2024年10月微信小程序月活用户规模达9.49亿，月人均使用时长1.7小时，月人均使用次数近70次。数据、AI算法、用户量将很快形成飞轮效应，大幅提高流量变现效率。微信作为“国民级”应用，其接入DeepSeek是国内AI生态的重要探索，类似“AI+传统应用”的形式有望持续落地开花，DeepSeek带来的“AI平权”为国内AI应用发展打开了想象空间。
AI Agent：AGI第五层级，B端场景加速落地
DeepMind团队在《Position: Levels of AGI for Operationalizing Progress on the Path to AGI》中将AI Agent定义为第五级别自动化（最高级别），AI能够在识别、理解、推理基础上参与决策并执行操作。DeepSeek模型算法升级有望加速AI Agent开发应用，主要落地场景包括办公、营销、医疗、工业制造等。对B端需求场景，AI Agent可实现智能化的业务流程自动化和决策支持。多家上市公司已将DeepSeek与AI Agent、软件产品融合，技术与生态的碰撞有望推动B端业务线优化和C端AI玩法破圈。
多模态AI+海外映射：静待国内超级应用诞生
当前AI产品以智能聊天机器人为主，单一模态限制使用场景，多模态成必然分支方向。万兴科技完成DeepSeek-R1适配，旗下视频/绘图/文档创意软件业务产品均已融合；当虹科技将BlackEye多模态视听大模型与DeepSeek-R1和Janus Pro融合。海外方面，部分AI应用相关个股已逐步兑现业绩：Palantir归母净利润同比+120.27%、AppLovin+431.54%、Duolingo+1790.30%、SoundHound AI年内涨幅835.85%。海外AI应用前沿落地场景验证了AI变现逻辑，全球AI应用产业有望迎来共振期。结合我国国情及海外映射，看好AI率先在医疗、教育、电商、办公、编程等垂类场景中落地，静待国内超级应用诞生。
海外部分AI应用端公司业绩与市场表现| 证券代码 | 公司 | 营收同比增长 | 归母净利润同比增长 | AI+场景 |
|---|
| PLTR | Palantir | 28.79% | 120.27% | AI+大数据分析 |
| APP | AppLovin | 43.21% | 431.54% | AI+广告平台 |
| DUOL | Duolingo | 41.66% | 1,790.30% | AI+教育 |
| SOUN | SoundHound | 74.58% | -29.81% | AI+语音 |
