海通证券报告梳理了OBB设备市场的竞争格局与投资机会。2024年OBB技术进入产业化加速期——奥特维3月量产发布TOPCon 0BB焊接工艺，迈为股份NBB获华晟新能源5.4GW设备订单，东方日升4GW HJT 0BB产线全线贯通。参照SMBB普及历史，OBB有望1-2年成为主流，对应设备市场空间超百亿元。奥特维在TOPCon 0BB焊接设备具备先发优势，迈为股份在HJT NBB设备占据领先地位。
OBB产业化进入加速期
2024年是OBB从技术验证向规模量产跨越的关键年份。HJT领域：2023年4月东方日升宣布4GW高效25.5%异质结0BB电池首线全线贯通，成为HJT 0BB量产先行者；2023年9月迈为与华晟新能源签署5.4GW NBB串焊设备采购合同，NBB银浆耗量比常规SMBB节省30%，为30%银包铜浆料应用铺平道路。TOPCon领域：2024年3月奥特维量产发布TOPCon 0BB焊接工艺，可实现单片银耗下降超10%、组件功率提升超5W；2024年6月0BB设备在客户端改造顺利。HJT和TOPCon双线推进，OBB产业化全面加速。
OBB设备市场空间测算
OBB设备市场来自新增产能和存量改造双重驱动。TOPCon存量市场：2023年底TOPCon名义产能560GW，以单GW 0BB设备投资2000-3000万元估算，存量改造市场空间约110-170亿元。HJT存量市场：HJT产能2023年约45GW，2024年预计继续增长，OBB设备需求同步扩张。新增产能方面：2024年N型出货预计492GW，新增产线直接配置OBB设备，对应每年设备需求约100-150亿元。综合来看，OBB设备市场总空间预计200-300亿元，将在2024-2026年集中释放。
奥特维——TOPCon 0BB焊接设备龙头
奥特维是光伏串焊设备全球龙头，在TOPCon 0BB焊接工艺领域具备先发优势。公司2024年3月量产发布TOPCon 0BB焊接工艺，2024年6月设备在客户端改造顺利。奥特维的0BB方案采用焊接工艺路线，可兼容现有TOPCon产线改造，改造成本相对较低。TOPCon存量产能560GW且持续增长，奥特维作为串焊设备龙头有望获得主要市场份额。奥特维技术积累深厚，在SMBB时代已占据串焊设备50%以上市场份额，OBB时代有望延续龙头地位。
迈为股份——HJT NBB设备龙头
迈为股份是HJT整线设备龙头，NBB（无主栅）技术是其核心创新之一。华晟新能源5.4GW NBB设备采购合同的签订，标志着迈为NBB技术获得头部HJT电池厂商的认可。迈为NBB方案采用焊接点胶技术，银浆耗量比常规SMBB节省30%，为30%银包铜浆料应用铺平道路。迈为在HJT设备市场占据主导地位，HJT 0BB的规模化应用将直接拉动迈为NBB设备订单增长。
OBB设备市场空间与主要参与者| 市场类型 | 产能规模 | 单GW投资（万元） | 市场空间（亿元） | 主要参与者 |
|---|
| TOPCon存量改造 | 560GW | 2000-3000 | 110-170 | 奥特维（龙头） |
| HJT存量+新增 | 45GW+ | 2000-3000 | 10-30+ | 迈为股份（龙头） |
| N型新增产能 | 492GW/年 | 2000-3000 | 100-150/年 | 奥特维、迈为等 |
OBB产业化进入加速期，奥特维TOPCon 0BB焊接工艺量产、迈为NBB获5.4GW订单、东方日升HJT 0BB产线贯通三大事件验证产业拐点。OBB设备市场空间超200亿元，奥特维（TOPCon焊接）和迈为股份（HJT NBB）为双龙头，优先受益于OBB普及浪潮。
