财通证券2024年8月发布的《半导体供应链行业报告》指出，全球半导体设备市场正稳步复苏。日本半导体设备销售金额5月首度突破4000亿日元刷新单月历史新高，ASML未交付订单高达390亿欧元。国产设备企业北方华创2024H1营收最高131.4亿元（+56%），印证国内半导体设备需求旺盛。本文基于报告核心数据，深度解析半导体设备市场的全球复苏与国产化进展。
日本设备5月销售额首破4000亿日元，2024年度有望首破4兆日元
据日本SEAJ协会统计，2024年5月日本半导体设备销售金额（3个月移动平均值）为4009.54亿日元，同比大增27.0%，创19个月来最大增幅，且为史上首度冲破4000亿日元刷新单月历史新高。6月销售金额3440亿日元，同比增长31.82%，连续6个月正增长。SEAJ上修2024年度日本制半导体设备销售额预估，将首度突破4兆日元（约249亿美元）创历史新高，2026年度有望突破5兆日元（约312亿美元）。
表4：全球半导体设备企业核心业绩对比| 企业 | 最新季度营收 | 同比变化 | 中国大陆占比 |
|---|
| 东京电子 | 5550.71亿日元（Q1 FY2025） | +41.69% | 49.9% |
| 应用材料 | 67.78亿美元（Q3 FY2024） | +5.49% | 32% |
| 泛林集团 | 38.72亿美元（Q2 2024） | +20.71% | 39% |
| ASML | 62.43亿欧元（Q2 2024） | -9.55% | 49% |
ASML新增订单56亿欧元，未交付订单390亿欧元
ASML 2024Q2营收62.43亿欧元，净利润15.78亿欧元，降幅环比收窄。中国大陆连续两季度新设备营收占比达49%。新增订单金额56亿欧元（其中EUV光刻机订单25亿欧元），未交付订单总额达390亿欧元。ASML预计2024年第三季度净销售额67-73亿欧元，毛利率50-51%。中国大陆区业务表现亮眼，光刻设备是国产半导体设备薄弱环节，充足进口有助于维护供应链稳定。
国产设备企业业绩高速增长，北方华创H1净利润最高+64.5%
北方华创2024H1预计营业收入114.10-131.40亿元（+35.40%-55.93%），净利润25.70-29.60亿元（+42.84%-64.51%），收入和利润均创同期历史新高。华海清科2024H1预计营收14.5-15.2亿元（+17.46%-23.13%），净利润4.25-4.45亿元（+13.61%-18.95%）。2024年上半年，北方华创、拓荆科技、中微公司、芯源微、精测电子等企业在刻蚀、薄膜沉积、炉管、清洗、量检测、涂胶显影等设备公开招标中有所斩获。
海外设备出口管制趋严，国产设备导入验证提速
尽管海外对华最先进制造设备出口受限，但中国大陆仍贡献了东京电子49.9%、应用材料32%、泛林集团39%、ASML 49%的新设备营收，中国对成熟制程设备的需求持续旺盛。随着海外半导体设备出口管制日趋严峻，国产设备的导入验证速度有望大幅提升。国内多个大型晶圆厂有望在2024年进行较大规模扩产，国产半导体设备企业有望取得更多订单。
