天风证券报告显示，全球柴油发电机市场2023年达165亿美元（中国47亿美元），2015-2023年CAGR4.7%，疫情后2021-2023年CAGR提升至9.8%。中国为全球最大柴发组装生产地区（占59.9%份额）。柴发整机市场呈现“国际品牌主导高端、国产OEM立足中端、中小组装厂服务低端”的三层格局。国际龙头康明斯/MTU/卡特/科勒分别占中国市场份额4%/3%/2%/2%，国内品牌泰豪/科泰/苏美达分别占4%/3%/2%。数据中心客户为高端客户，单台均价稳定在200万元以上。2025年潍柴首次中标中国移动高压柴发标段23%，国产原装柴发在数据中心备电领域实现0-1突破，有望重构高端市场竞争格局。
全球柴发市场——165亿美元，中国占比28%
据Frost&Sullivan，2015-2023年全球柴油发电机市场由114亿增至165亿美元（CAGR4.7%），疫情后2021-2023年CAGR达9.8%。中国柴发市场由23亿增至47亿美元（CAGR9.5%），占全球比例从19.8%提升至28%，近年稳定在28%左右。中国为全球最大柴发组装生产地区（占59.9%），北美占比15.2%。数据中心为柴发高端应用场景，据科勒统计，2017-2019年中国柴发市场前三大客户为数据中心（40%）、制造业（16%）、电力行业（14%），数据中心客户单台均价超200万元。全球柴发市场呈加速增长态势，AIDC建设为重要驱动。
竞争格局——国际龙头垄断高端，国产OEM中端突破
柴油发电机组市场已形成成熟体系。第一梯队：国际龙头企业康明斯、MTU、卡特等，整机和主要部件自产，原装机为主，性能强、价格高，服务IDC、金融等高端客户，地位稳固。第二梯队：国产原装（潍柴、玉柴）和国产OEM（泰豪、科泰、苏美达），适配多种头部品牌发动机，灵活性强，价格低于第一梯队，在IDC、金融行业影响力有限。第三梯队：本土中小型组装厂，主要针对低端民用市场。2021年中国市场康明斯/MTU/卡特/科勒分别占4%/3%/2%/2%，泰豪/科泰/苏美达分别占4%/3%/2%。工业用柴发CR5由2016年35%提升至2019年54%，集中度持续提升。
OEM与整机对比——OEM灵活适配，原装技术壁垒高
国产OEM厂商（泰豪、科泰、苏美达）以组装为核心能力，适配康明斯、MTU、帕金斯等多种进口发动机，灵活性强、交期较快，在运营商等中端市场占据主要份额。中国移动2021-2023年高压柴发招标全部由OEM厂商中标（苏美达28%、泰豪22%、辛普森19%），配套进口品牌发动机。原装整机厂商（潍柴、玉柴）掌握发动机核心技术，具备整机一体化配套能力，毛利率高于OEM环节，但此前在数据中心市场验证不足。2024年开始，国产原装通过数据中心验证，潍柴首次中标移动高压标段23%，有望凭借发动机自供优势打开高端市场。
数据中心市场突破——潍柴中标移动高压标段23%，国产替代启航
中国移动2025年柴发招标中，低压标段潍柴中标70%（巩固中低端优势），高压标段潍柴首次中标23%（标志高端突破）。高压柴发是数据中心主流配置（10kV方案），技术要求更高、价值量更大，此前一直被康明斯、MTU等国际品牌垄断。潍柴中标高压标段表明国产大缸径柴机在可靠性、稳定性、一致性方面通过运营商严格验证。参照历史规律，运营商集采中标后通常进入互联网大厂（阿里、腾讯、字节）供应链，潍柴有望在AIDC柴发市场持续获得份额。国产原装柴发从0-1突破后，高端市场竞争格局有望从“国际品牌主导”向“国产品牌加速渗透”转变，国产替代空间广阔。
