柴油发电机组是数据中心后备电源的最后一道防线。国联证券报告指出，在数据中心Tier IV高可靠性等级要求下，柴发机组是衡量数据中心等级的核心指标之一。当前康明斯、卡特彼勒、MTU等海外巨头在高端市场占据主导地位，但在全球数据中心建设需求同步高增的背景下，海外头部企业产能可能面临瓶颈。供需缺口的扩大正在为国产厂商打开窗口。预计2027年国内数据中心用柴油发电机组市场空间将达415.5亿元。
柴油发电机组：数据中心备用电源的核心环节
柴油发电机组是数据中心备用电源的重要组成部分。当UPS的蓄电池电量耗尽后，发电机组启动为数据中心供电。其输出功率可以根据数据中心的负载大小进行选择，大型数据中心的发电机功率可能达到数兆瓦。
柴发机组是衡量数据中心等级的重要指标之一。Uptime Institute将数据中心分为Tier I至Tier IV四级，Tier IV要求可用性达99.995%（年停机时间不超过25分钟），多采用2N或N+N模型。在此标准下，柴油发电机组不仅需要配置，还需要保证冗余和快速切换能力，这进一步放大了柴发机组的需求量。
柴发机组在数据中心CAPEX中占比高，一般超过20%。其核心价值在于保障业务连续性——对于大型互联网和云服务厂商，数据中心的任何非计划停机都可能带来巨大的经济损失和声誉影响，因此对柴发机组的可靠性和品牌有严格要求。
供给端：海外巨头主导高端市场，产能瓶颈显现
当前高端数据中心柴油发电机组市场由康明斯、卡特彼勒、MTU等海外巨头主导。这些品牌凭借长期积累的可靠性口碑和认证壁垒，在Tier III/Tier IV级数据中心中占据绝对优势。
但供给端的约束正在形成。一方面，全球数据中心建设需求同步高增——北美、欧洲、东南亚等地区均在加速数据中心投资，海外巨头的全球产能面临分散压力。另一方面，大缸径发动机的生产具有较高的技术和资本门槛，产能扩张周期较长，短期内难以快速响应需求的爆发式增长。
国内方面，潍柴动力、玉柴机器、科泰电源等具备大缸径发动机生产能力的企业正积极入局数据中心业务。潍柴在高端大缸径发动机领域持续突破，2023年以来在数据中心备用电源市场的份额逐步提升。
柴油发电机组市场空间测算| 项目 | 2024E | 2025E | 2026E | 2027E |
|---|
| 数据中心新增功率（GW） | 7.4 | 11.7 | 13.8 | 15.8 |
| 发电机组需求（GW） | 11.1 | 17.5 | 20.8 | 23.7 |
| 市场空间（亿元） | 193.4 | 306.1 | 363.4 | 415.5 |
| yoy | 39.8% | 58.3% | 18.7% | 14.3% |
需求端：2027年市场空间415亿，供需缺口有望扩大
国联证券对数据中心用柴油发电机组市场空间进行了测算。关键假设包括：AI数据中心按1.5倍冗余配置柴油发电机（即需求为数据中心功率的1.5倍），单价按1.75元/W（对应10kV备用功率2000kW柴发机组约350万元）。
预计2024年柴油发电机组需求11.1GW、市场空间193.4亿元；2025年需求17.5GW、市场空间306.1亿元，同比增长58%；2027年需求23.7GW、市场空间415.5亿元。三年累计市场空间近900亿元。
2025年58%的增速是需求曲线的陡峭阶段，核心驱动力是AI数据中心的集中交付。在这一阶段，海外巨头的产能分配将成为关键变量——若产能瓶颈出现，将加速国产厂商在高端市场的验证和渗透进程。柴发机组的竞争格局有望在2025-2026年出现实质性变化，建议关注具备大缸径发动机自主生产能力的龙头企业。
