浙商证券2024年12月发布的机床刀具行业年度策略报告指出，刀具出海是国产刀具企业的第二成长曲线。报告数据显示，部分刀具品类进口均价为出口均价的4-75倍，国产刀具性价比优势突出。欧科亿积极布局海外市场，在俄罗斯、巴西、土耳其等海外区域建立刀具商店；华锐精密已在韩国站稳脚跟。全球刀具市场2022年约390亿美元，中国刀具市场538亿元，海外市场空间约为国内的5倍。浙商证券报告认为，国产刀具凭借性价比优势及产品力提升，出海拓展空间广阔。
进口与出口价差揭示出海机遇
进口刀具价格远高于出口价格，性价比优势突出。浙商证券报告详细列举了主要刀具品类的进出口单价对比：经镀或涂层的硬质合金制刀片进口均价约为出口均价的2.83倍，其他硬质合金制刀片为4.70倍，攻丝工具为7.72倍，铣削工具（超硬材料）为15.35倍，车削工具（超硬材料）为10.43倍，镗孔或铰孔工具（超硬材料）为75.56倍。国产刀具在同等性能下价格优势显著，具备出海竞争的基础。
部分产品的进出口单价差较以往有所缩小或增大。浙商证券报告分析，进出口价差的动态变化反映了国产刀具在部分品类的技术进步和品质提升。随着国产头部企业持续加大研发投入，产品性能逐步向国际先进水平靠拢，部分品类已具备与国际品牌同台竞争的能力。
全球刀具市场规模远大于国内市场。浙商证券报告数据显示，2022年全球切削刀具消费量约390亿美元（约2730亿元），2016-2022年CAGR约3%。2023年中国刀具市场消费额538亿元，国内市场仅占全球约20%，海外市场空间约为国内的5倍。出海是国产刀具企业突破成长天花板的重要路径。
国产头部企业海外布局加速
欧科亿积极布局海外市场。浙商证券报告指出，欧科亿在俄罗斯、巴西、土耳其等海外区域建立刀具商店，拓展海外销售渠道。公司重点展示了终端服务型数控刀具品牌赛尔奇，为终端客户提供刀具总包方案和智能仓储服务。海外市场将带来新增量，当前公司海外营收占比低，提升空间大。
华锐精密已在韩国站稳脚跟。浙商证券报告分析，华锐精密已开始积极布局海外市场，目前已在韩国站稳脚跟，并逐步向其他海外市场拓展。公司专注生产数控刀具，包括车削、铣削、钻削三大类，硬质合金数控刀具营收占比达99%。海外市场的拓展将打开公司新的成长空间。
国内刀具企业海外收入规模仍偏小。浙商证券报告数据显示，国内刀具头部企业营收规模普遍在5-15亿元之间，而海外龙头山特维克全球刀具收入约310亿元（中国约31亿元），伊斯卡约205亿元，肯纳金属约157亿元。国内企业不仅在体量上与海外龙头差距悬殊，海外收入占比更低，出海空间极为广阔。
产品升级+海外渠道建设——出海路径清晰
国产刀具产品力持续提升，已具备出海条件。浙商证券报告指出，当前部分数控刀具产品性能可比肩日韩企业。株洲钻石推出了4款“株钻盘古”系列高端刀具产品，主要针对难加工、高硬度、高精度等领域。欧科亿重点展示了终端服务型数控刀具品牌赛尔奇，已为航空航天、新能源、汽车零部件等高端领域用户提供定制化整体加工解决方案。产品力提升为出海奠定基础。
海外渠道建设加速推进。浙商证券报告分析，欧科亿在俄罗斯、巴西、土耳其等海外区域建立刀具商店；华锐精密已在韩国市场站稳脚跟；株洲钻石作为中钨高新子公司，是国内第一大刀具供应商，海外渠道布局多年。海外渠道网络的完善将支撑出口业务持续增长。
海外市场空间广阔，出海是长期成长逻辑。浙商证券报告认为，全球刀具市场规模约390亿美元，中国刀具市场538亿元，海外市场约为国内的5倍。国产刀具企业凭借性价比优势，在发展中国家市场（东南亚、中东、非洲、拉美）具备明显竞争力；在发达国家市场（欧美日韩），通过产品升级逐步渗透中高端领域。出海将是国产刀具企业长期成长的核心驱动力之一。
