粤开证券研究所报告显示，2024年地方财政收入增速呈现“前低后高”态势，26个省份一般公共预算收入同比正增长。受有效需求不足、工业品价格负增长、房地产市场持续调整等因素拖累，前十大经济大省均未完成财政收入预算目标。但部分化债重点省份通过积极盘活存量资产实现非税收入高增长，吉林、内蒙古、辽宁、天津、贵州全年一般公共预算收入均完成预算目标。分区域看，西部地区财政收入增速3.2%领先，东北、东部、中部为6.2%、0.8%、1.8%。
26省财政收入正增长，西部地区领先
2024年，26个省份一般公共预算收入同比正增长，广东（-2.3%）、河南（-2.6%）等5省下降。分区域看，东北、东部、中部、西部地区财政收入分别增长6.2%、0.8%、1.8%、3.2%，西部地区增速领先，中部和东部增速相对偏慢。这种格局变化源于百年变局背景下能源安全和“一带一路”重要性上升，西部资源密集型省份经济和财政收入增长相对较快；而东部和中部遭遇外需波动加剧、房地产低迷等多重压力。
从季度走势看，9月中央一揽子增量政策落地后，四季度全国税收收入同比增长2.9%由负转正，非税收入同比增速逐月提升。9月以来地方一般公共预算收入同比增速逐月提升，四季度同比增长5.8%，大幅高于前三季度的0.6%。增量政策效应显现带动宏观经济向好，逐步激发财政增收潜力。
20省税收收入负增长，企业盈利承压
2024年，20个省份税收收入同比负增长，税收增收压力较大。2023年制造业企业缓税入库抬高基数，多个省份2024年增值税收入同比负增长。汽车市场“内卷式竞争”冲击工业企业利润，叠加房地产市场持续低迷，广东、吉林等地企业所得税收入负增长。受房地产市场拖累，多个省份契税、土地增值税收入下滑明显。
有效需求不足、工业品价格负增长、部分行业企业盈利困难、居民消费偏弱等因素共同拖累税收收入增长。税收收入负增长反映出经济复苏基础尚不牢固，企业盈利能力和居民消费意愿仍有待提升。2025年需进一步落实结构性减税降费政策，激发市场主体活力，促进税收收入稳步回升。
非税收入高增成亮点，盘活资产支撑财政增收
为缓解财政收支压力，地方政府加大力度盘活存量国有资产促进增收。部分化债重点省份非税收入快速增长，支撑全年一般公共预算收入完成预算目标。吉林、内蒙古、辽宁、天津、贵州2024年非税收入分别增长35.7%、24.7%、20.8%、14.4%、8.2%，全年一般公共预算收入执行数均超过预算目标。
山东、江苏、上海加力盘活存量资产，国有资源（资产）有偿使用收入分别高增39.3%、35.8%、23.6%。内蒙古增加矿业权出让增加收入，国有资源有偿使用收入增长32.0%。非税收入高增反映了地方政府在财政紧平衡下的主动作为，但非税收入的可持续性弱于税收收入，长期看仍需通过经济发展和税基扩大来增强财政增收能力。
前十大经济大省均未完成预算目标
受有效需求不足、工业品价格负增长、部分行业企业盈利困难、居民消费偏弱等因素拖累，多数省份财政收入不及预期。前十大经济大省均未完成2024年财政收入预算目标，广东、河南财政收入分别下降2.3%、2.6%，增速分别低于各自目标5.3个、7.6个百分点。
福建、上海、浙江财政收入增速偏慢，与5%的目标相距甚远。海南财政收入同比下降1.1%，远低于7%的预算目标，差距最大主要是由于海南经济结构调整和消费市场弱于预期。多数省份未能完成财政收入预算目标，反映出2024年地方财政收支紧平衡加剧，2025年需继续实施积极的财政政策，加大中央转移支付力度，保障基层“三保”支出。
| 区域 | 财政收入增速 | 正增长省份数 | 核心特征 |
|---|
| 东北 | 6.2% | 3/3 | 非税收入高增驱动 |
| 东部 | 0.8% | 8/10 | 外需波动+房地产拖累 |
| 中部 | 1.8% | 5/6 | 产业转型期 |
| 西部 | 3.2% | 10/12 | 能源+一带一路驱动 |
