红塔证券最新报告显示，2024年我国动力电池累计装车量达548.4GWh，同比增长41.5%，在新能源汽车销量高增长的驱动下再创历史新高。12月单月装车量75.4GWh，同比增长57.3%，环比增长12.2%。磷酸铁锂电池累计装车409.0GWh，占比74.6%，同比增长56.7%；三元电池累计装车139.0GWh，占比25.3%，同比增长10.2%。宁德时代以246.01GWh（45.08%）市场份额持续领跑，比亚迪135.02GWh（24.74%）紧随其后，双寡头格局稳固。
动力电池产量突破1TWh，磷酸铁锂主导地位强化
2024年动力和其他电池产量首次突破1TWh大关。12月产量124.5GWh，环比增长5.7%，同比增长60.2%；1-12月累计产量1096.8GWh，同比增长41%。从材料类型看，磷酸铁锂产量816.1GWh，占比74.4%，同比增长53.6%；三元材料产量278.3GWh，占比25.4%，同比增长13.6%。磷酸铁锂产量增速是三元的近4倍，主导地位持续强化。磷酸铁锂凭借成本优势（较三元低20%-30%）和安全性能优势，不仅在储能市场独占鳌头，在动力市场的份额也持续攀升。随着比亚迪刀片电池、宁德时代神行电池等磷酸铁锂技术的持续迭代，磷酸铁锂的能量密度已接近三元中镍水平，在主流乘用车市场的渗透率还将继续提升。其他类型电池（钴酸锂、钛酸锂等）产量2.3GWh，占比仅0.2%。
装车量548.4GWh，磷酸铁锂占比74.6%
动力电池装车量是衡量动力电池实际需求的核心指标。12月装车量75.4GWh，同比增长57.3%，环比增长12.2%；1-12月累计装车量548.4GWh，同比增长41.5%。从材料类型看，磷酸铁锂累计装车409.0GWh，占比74.6%，同比增长56.7%；三元累计装车139.0GWh，占比25.3%，同比增长10.2%。三元装车增速显著低于磷酸铁锂，反映车企在中低端车型上加速转向磷酸铁锂方案，而三元电池则聚焦于高端长续航和性能车型。从月度数据看，12月磷酸铁锂装车61.0GWh（占比80.9%），三元14.3GWh（占比19.0%），磷酸铁锂月度占比首次突破80%，标志着磷酸铁锂在动力电池市场的绝对主导地位进一步确立。
表：2024年中国动力电池装机核心数据| 指标 | 数值（GWh） | 同比增速 |
|---|
| 动力电池总装机 | 548.4 | +41.5% |
| 磷酸铁锂装机 | 409.0 | +56.7% |
| 三元装机 | 139.0 | +10.2% |
| 电池总产量 | 1096.8 | +41.0% |
| 电池总出口 | 197.1 | +29.2% |
宁德时代45%领跑，全球中企份额持续提升
国内动力电池市场竞争格局高度集中。2024年1-12月，宁德时代装车246.01GWh，市场份额45.08%，同比提升1.89个百分点，龙头地位持续巩固；比亚迪135.02GWh，市场份额24.74%，同比下降2.52个百分点（主要因自供体系限制）；中创新航36.48GWh（6.68%）；国轩高科25.04GWh（4.59%）；亿纬锂能18.7GWh（3.43%）。前十企业合计市场份额超过95%，行业集中度极高。全球市场方面，据SNE统计，2024年1-11月全球动力电池装车量785.6GWh，同比增长26.4%。宁德时代37%全球第一，比亚迪17%第二，LG新能源12%第三。中国企业合计全球市场份额持续领先，日韩企业份额持续下滑。头部企业凭借规模效应、技术研发优势和全球化布局，有望在2025年继续保持领先地位。二线电池企业面临产能利用率偏低和盈利压力，行业洗牌有望加速。
