浙商证券医药政策系列研究追踪DRG/DIP付费改革进展，发现《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》逐渐进入尾声，2024年底全国所有统筹地区将全部开展DRG/DIP付费方式改革。与此同时，此次改革首提对创新药和先进医疗技术应用给予DRG/DIP付费中除外支付的政策倾斜，为创新药械在支付端的放量打开了政策窗口。
DRG/DIP三年行动计划收官在即
DRG/DIP支付方式改革是医保支付端最核心的改革工具。按照《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》的时间表，2022年启动、2023年扩面、2024年全面覆盖。到2024年底，全国所有统筹地区将全部开展DRG/DIP付费方式改革工作，合理确定支付标准并建立动态调整机制。这一改革从根本上改变了医保对医疗机构的支付逻辑——从按项目付费转向按病种付费，将医保基金的压力从患者端转移至医疗机构端。2024年重点任务进一步要求对紧密型医疗联合体实行医保总额付费，完善总额测算、结余留用和合理超支分担机制，支付改革正在从单病种管理向整合型医疗服务体系延伸。
DRG/DIP付费改革对医药行业的影响路径
DRG/DIP付费对医药行业的影响通过三条路径传导。第一，医院行为改变——按病种打包付费后，药品和耗材从医院的收入来源变为成本项，医院主动控费的动机增强，高价药品和耗材的使用将受到更严格限制。第二，用药结构调整——在固定支付标准下，性价比更高的药品和耗材将获得优先使用，同质化、低壁垒产品加速出清。第三，创新药械除外支付——2024年重点任务首次明确"研究对创新药和先进医疗技术应用给予在DRG/DIP付费中除外支付等政策倾斜"，这意味着真正具备临床价值的创新产品可以暂时脱离DRG/DIP的费用约束，在支付端获得特殊通道。北京、上海、广州、珠海、济南等地近期已推行创新药除外支付政策，有望在全国范围内推广。
DRG/DIP与创新药除外支付的政策空间
DRG/DIP付费改革的深入推进并不意味着创新药支付空间的压缩。恰恰相反，此次重点工作明确提出"研究对创新药和先进医疗技术应用给予在DRG/DIP付费中除外支付等政策倾斜"，这是自DRG/DIP改革启动以来首次在顶层设计中明确为创新药开辟支付例外通道。除外支付的政策逻辑在于：创新药和先进医疗技术具有高临床价值但价格较高，若直接纳入DRG/DIP打包支付，将抑制医疗机构使用创新产品的积极性。除外支付通过暂时将创新产品从打包付费中剥离，允许其单独支付或按项目付费，为创新产品在上市初期的临床推广和患者可及性提供了支付保障。
支付端改革对医药投资的结构性影响
DRG/DIP全面覆盖后，医药投资将更加关注产品在支付端面临的真实临床价值评估。在按病种付费体系下，无法在临床路径中证明自身价值的产品将面临淘汰，而具有明确临床获益的创新药械将受益于除外支付等政策倾斜。这一趋势与医保基金收支压力持续加大的背景高度相关——2023年医保基金支出增速（15.2%）显著高于收入增速（8.7%），支出增速连续三年高于收入增速，支付端控费与支持创新之间的平衡将成为常态。对于投资而言，DRG/DIP付费改革的深化意味着必须更加关注产品的临床经济学价值——能否在更低的治疗成本下实现更好的临床结局。
DRG/DIP付费改革推进时间表| 阶段 | 时间节点 | 核心任务 |
|---|
| 启动期 | 2022年 | 启动试点，制定支付标准 |
| 扩面期 | 2023年 | 扩大统筹地区覆盖范围 |
| 全面覆盖期 | 2024年底 | 全国所有统筹地区全面开展 |
| 深化期 | 2025年起 | 动态调整支付标准，除外支付推广 |
DRG/DIP付费改革的全面覆盖将从根本上重塑医药市场格局。在"总量控制、结构调整"的政策框架下，企业竞争将从规模扩张转向价值创造——谁能用更低的成本提供更高的临床价值，谁就能在支付改革中占据优势。
