长江证券报告揭示了非洲工程机械市场的一个重要特征——对二手设备的偏好程度极高。2023年日本出口非洲的挖掘机中，二手机占比高达50%，其中6吨以下小型挖机二手机占比达71%。当前全球二手机市场主要被卡特彼勒、小松等外资品牌占据，中国工程机械主机厂产品力已提升至国际水准，有望以新机逐步替代二手机市场。本报告分析非洲二手机市场的规模、结构与替代逻辑。
日本出口非洲挖机二手机占比50%，6t以下达71%
据日本财务省数据，2023年日本出口非洲的挖掘机合计1194台，其中二手机594台，占比约为50%。分机型来看，6吨以下小型挖机中二手机占比高达71%，6吨以上挖机中二手机占比约39%。非洲市场对二手设备（尤其是小型设备）的偏好程度极高。
二手机偏好背后的原因包括：非洲部分市场对设备价格敏感度高，二手机初始购置成本低；外资品牌设备质量可靠，二手设备仍可满足基本施工需求；部分非洲国家缺乏严格设备报废管理制度。但随着中国品牌新机性价比优势的凸显，替代空间正在打开。
表：2023年日本出口非洲挖机二手机占比| 机型 | 二手机数量（台） | 总数量（台） | 二手机占比 |
|---|
| 6t以下 | — | — | 71% |
| 6t以上 | — | — | 39% |
| 合计 | 594 | 1194 | 50% |
二手机市场主要被外资品牌占据，中国品牌有望结构性替代
当前全球二手机市场主要被早年技术领先的卡特彼勒、小松等外资头部品牌占据，这些品牌的二手设备在非洲保有量大、流通体系成熟。然而，经过数十年技术积累，中国工程机械主机厂产品力已大幅提升，三一、徐工、中联、柳工等品牌在可靠性、耐久性、智能化等方面已具备国际竞争力。
中国品牌新机替代二手机市场存在三重优势：一是新机在效率、油耗、环保排放等方面优于旧设备，全生命周期成本更有竞争力；二是中国品牌在非洲的售后服务网络持续完善，降低了设备使用的后顾之忧；三是中国设备在价格上较外资品牌新机更具优势，同时性能已接近国际水平。
产品力提升+渠道完善，替代条件趋于成熟
从产品力维度，中国挖掘机、装载机、推土机等核心产品在技术参数、可靠性、耐久性方面已显著缩小与外资品牌的差距。三一重工挖掘机在中国国内市场已连续多年销量第一，徐工、中联等品牌在大型矿用设备领域不断取得突破。
从渠道维度，中国主机厂正大力布局非洲销服网点。三一在非洲有15家子公司，设备保有量超2.3万台；柳工用户几乎遍及非洲所有国家；徐工、中联等在重点市场设立子公司和配件中心。服务能力的提升为中国品牌新机替代二手机创造了条件。
替代空间测算与投资逻辑
以2023年日本出口非洲1194台挖机为参考（二手机594台），假设中国品牌新机能够逐步替代其中的30%-50%，则每年可新增数百台新机出口量，对应金额达数亿美元。随着中国品牌在非洲市场口碑和保有量持续提升，新机替代二手机的进程有望加速。关注在非洲渠道布局完善、售后服务能力强、产品性价比优势突出的中国工程机械主机厂。
