蜂窝通信模组市场正呈现出“一超多强”的稳定竞争格局。国元证券研究报告显示，2024年第一季度移远通信以37.1%的全球市场份额遥遥领先，广和通与中移物联网紧随其后，三家头部厂商合计占据全球市场过半份额。在AI算力模组、5G RedCap、车规级模组等新兴赛道上，国内供应商凭借全面的技术布局和快速的市场响应能力，竞争优势持续巩固。
全球蜂窝模组格局：寡头特征明确，头部份额集中
2024年第一季度，移远通信、广和通和中移物联网是全球领先的模组厂商，三家公司合计占据了全球市场一半的份额。移远通信以37.1%的市场份额稳居全球第一，领先第二名超过30个百分点，龙头地位十分稳固。广和通以6.9%的份额位列第二，中移物联网以6.8%的份额紧随其后。
在中国以外的全球市场，竞争格局呈现差异化特征。Telit Cinterion的市场份额跃升至第二位，仅次于移远通信，显示海外模组厂商在本土市场仍具较强竞争力。但国内模组厂商在海外市场的整体份额正持续提升，移远通信通过全球化销售网络布局，已在欧洲、北美、拉美等区域建立了稳定的客户基础。
2024年第二季度，利尔达凭借在POS（尤其是音频式POS）、智能电表和安全摄像头等应用领域中的出色表现，首次进入全球前五名参与者的名单。这一变化反映物联网模组市场虽呈现寡头格局，但在长尾细分领域中，专注特定赛道的厂商仍有成长空间。
技术布局：AI算力模组成差异化竞争核心
在传统的连接能力之外，AI算力正成为模组厂商差异化竞争的核心维度。移远通信自研“匠心”算法模型及算法可视化部署工具“匠准”，前者已部署在嵌入式终端。公司基于该终端创新性推出内置视觉检测算法的边缘计算盒子AIBox，成功应用于农副产品分选及循环经济垃圾分类拣选等行业。
广和通于2024年3月发布具身智能机器人开发平台Fibot，以高算力智能模组SC171作为主控。SC171基于高通QCM6490设计，采用8核高性能处理器，具备高达12TOPS算力。Fibot旨在助力机器人厂商客户快速复现及验证斯坦福Mobile ALOHA机器人的相关算法，公司具身智能机器人已送样，预计明年批量交付。
美格智能高算力AI模组产品覆盖入门级、中端、旗舰级多层次产品，对应AI算力覆盖0.2-48Tops。其中SNM970产品综合AI算力高达48Tops，公司产品团队已在SNM970模组上成功运行文生图大模型StableDiffusion，为行业内首个在高算力AI模组上运行推理大模型的实例。
车载场景：智能网联汽车驱动模组需求高增
智能网联汽车的普及是物联网模组行业增长最快的驱动力之一。随着消费者对出行安全性、舒适性和便捷性要求的提升，先进驾驶辅助系统、智能车载娱乐系统等功能正成为整车厂通过差异化提升产品竞争力的核心方式。Counterpoint预测，汽车和POS行业将对AI嵌入式蜂窝模组出货量做出最大贡献。
各国政府正在加快车联网平台、高精度地图、智能交通系统等基础设施建设。中国交通运输部等多部门合作扩大“车路云一体化”试点规模，住房和城乡建设部推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点，已完成大量路口智能化改造和路侧设施建设，为自动驾驶等功能的实现创造条件。
移远通信围绕汽车产品智能化升级，推出了“七大车载产品技术生态”：智能座舱模组、车载4G/5G模组、C-V2X模组、高精度定位模组、车载Wi-Fi蓝牙/UWB模组、车载天线、解决方案，可赋能智能座舱等六大典型应用场景。广和通车载业务主体广通远驰在出售锐凌无线境外业务后仍保持较好增速及充足在手订单，持续布局5G/5G+V2X车联网模组。
物联网模组市场需求：复苏趋势确立，盈利同步修复
2024年物联网模组市场需求呈现明确复苏态势。移远通信2024年前三季度实现收入132.46亿元同比增长33%，归母净利润3.57亿元同比高增。广和通2024年前三季度实现收入62.17亿元，剔除锐凌无线后单Q3营业收入同比增长约30%，归母净利润6.52亿元同比增长43%。美格智能2024年前三季度实现收入21.82亿元同比增长40%，归母净利润0.91亿元同比增长33%。
下游需求复苏呈现多领域共振特征：车载、网关、支付、PC等领域增长较好；智能网联车领域营收继续保持高速增长；IoT行业海外定制化、智能化产品需求十分强劲；FWA领域美国、日本、欧洲等区域的5G产品持续大规模量产发货。
随着AI模组等高价值量产品占比持续提升，行业毛利率有望稳步改善。Counterpoint数据显示，AI嵌入式蜂窝模组出货量占比预计将从2023年的6%提升至2030年的25%，年复合增长率35%。产品结构升级将为模组厂商提供长期利润改善空间。
2024Q1全球蜂窝通信模组竞争格局| 排名 | 厂商 | 全球市场份额 | 除中国外市场份额 |
|---|
| 第1名 | 移远通信 | 37.1% | 领先 |
| 第2名 | 广和通 | 6.9% | — |
| 第3名 | 中移物联网 | 6.8% | — |
| — | Telit Cinterion | — | 第2名 |
